唐納德·R.蘭伯特（Donald R. Lambert）提出的順勢指標（Commodity Channel Index，簡稱CCI）是一種廣泛應(yīng)用于金融市場技術(shù)分析的工具。自20世紀80年代以來，CCI順勢指標因其獨特的設(shè)計和對市場價格波動的敏感性而受到交易者的青睞。本文將詳細介紹CCI指標的基本原理、計算方法及其在實戰(zhàn)中的應(yīng)用。

CCI指標的原理

CCI指標的核心思想是衡量價格相對于其統(tǒng)計平均值的偏離程度。這一概念由唐納德·蘭伯特引入，并通過一個固定期間內(nèi)的價格變動來度量。不同于傳統(tǒng)的技術(shù)分析指標，CCI不僅僅依賴于價格的單一特性，而是結(jié)合了價格與統(tǒng)計學中的平均絕對偏差（Mean Absolute Deviation, MAD）的概念。CCI指標的波動范圍在正無窮到負無窮之間，這一點與大多數(shù)僅在0軸上下波動的指標不同。

CCI指標的計算方法

CCI指標的計算公式如下：

[ CCI(N日) = frac{TP - MA}{MD} imes frac{1}{0.015} ]

( TP ) 是周期內(nèi)價格的調(diào)和平均值，( MA ) 是周期內(nèi)價格的簡單算術(shù)平均值，( MD ) 是周期內(nèi)價格變動的平均絕對值。( N ) 是選定的周期天數(shù)，一般為20或1。0.015是一個常數(shù)，用于調(diào)整CCI的波動范圍。

CCI指標的應(yīng)用

在實際交易中，CCI指標可用于識別超買和超賣條件，以及價格趨勢的變化。以下是幾個關(guān)鍵的應(yīng)用法則：

超買和超賣條件：當CCI指標超過+100時，表示價格超買；當CCI低于-100時，表示價格超賣。這些情況可能預(yù)示著市場即將反轉(zhuǎn)。

趨勢確認：CCI指標的持續(xù)上升或下降可以作為趨勢持續(xù)的確認信號。在一個強勁的上升趨勢中，CCI可能會在+100以上徘徊；而在一個下降趨勢中，CCI可能會在-100以下活動。

背離：當價格創(chuàng)新高（低），但CCI指標未能達到新高（低），這可能是一個頂部（底部）形成的跡象，預(yù)示著趨勢反轉(zhuǎn)。

價格與CCI的結(jié)合：交易者通常會結(jié)合價格圖表和CCI指標來尋找潛在的入場和退出時機。例如，當CCI從超賣區(qū)域返回常態(tài)區(qū)間時，可能代表短期反彈的機會。

唐納德·R.蘭伯特的CCI順勢指標提供了一種有效的手段來評估市場價格行為。通過測量價格與統(tǒng)計平均值之間的關(guān)系，CCI為交易者提供了洞察市場超買和超賣狀態(tài)的視角。就像所有技術(shù)指標一樣，CCI也不應(yīng)單獨使用，而是應(yīng)當與其他技術(shù)分析工具和基本面分析相結(jié)合，以制定更全面的交易策略。