1.趨勢(shì)跟蹤

首先，趨勢(shì)跟蹤法是基于“截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑”的交易哲學(xué)而開發(fā)，趨勢(shì)跟蹤法認(rèn)為市場(chǎng)中由于人性的貪婪和恐懼以及經(jīng)濟(jì)周期的影響，會(huì)造成市場(chǎng)走勢(shì)的持續(xù)上升或持續(xù)下跌從而形成趨勢(shì)，通過捕捉市場(chǎng)的主要趨勢(shì)從而獲得市場(chǎng)平均或超越市場(chǎng)平均的利潤(rùn)。趨勢(shì)跟蹤交易者認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)是無法預(yù)測(cè)的，沒有人知道市場(chǎng)會(huì)走多高或多低，沒有人知道市場(chǎng)會(huì)什么時(shí)候波動(dòng)，什么時(shí)候翻轉(zhuǎn)，市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的，只有價(jià)格(而不是交易者的預(yù)測(cè))才能真實(shí)的反映未來。因此趨勢(shì)跟蹤者從不預(yù)測(cè)市場(chǎng)的頂部和底部，只是被動(dòng)的追隨價(jià)格，趨勢(shì)跟蹤者會(huì)在上漲趨勢(shì)形成以后才買入，在市場(chǎng)下跌趨勢(shì)形成后才賣出，因此最低價(jià)與最高價(jià)位永遠(yuǎn)與他們無緣。

趨勢(shì)交易的優(yōu)點(diǎn)包括：1、由于趨勢(shì)交易持倉剛問相對(duì)來說比較長(zhǎng)，因此不用太關(guān)注市場(chǎng)；2、趨勢(shì)交易不需要每天操作，交易成本相對(duì)較低；3、一般來說趨勢(shì)交易的每筆平均利潤(rùn)相對(duì)都比較大，平均盈虧比高；4、絕大部分趨勢(shì)交易系統(tǒng)都可以程序化，形成機(jī)械交易系統(tǒng)．可以很大限度的避免個(gè)人情緒的影響，從而獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。

趨勢(shì)交易的缺點(diǎn)：1、趨勢(shì)交易持倉時(shí)間比較長(zhǎng)，因此需要很好的耐心；2、市場(chǎng)在盤整期可能存在多次假突破，從而造成趨勢(shì)交易系統(tǒng)頻繁止損出場(chǎng)，造成多次連續(xù)虧損，利潤(rùn)回吐，從而讓交易者對(duì)交易系統(tǒng)喪失信心：1、趨勢(shì)跟蹤交易的成功率一般都比較低，只有30％~40％，一般不會(huì)超過50％，使得很多人難以堅(jiān)持：4、趨勢(shì)交易是典型的追漲殺跌，在等到趨勢(shì)明顯后才買入或賣出，造成很大的利潤(rùn)回吐

趨勢(shì)交易系統(tǒng)有很多種判斷方向的方式，以下介紹幾種。

管道突破點(diǎn)：要么在最近X天的最高價(jià)中的最高點(diǎn)—入市做多頭，要么在最近X天的最低價(jià)中的量低點(diǎn)入市做空頭。這種方式完全是根據(jù)技術(shù)分析中的突破理論來選擇入市時(shí)機(jī)，在單邊市場(chǎng)中這種入市的方法十分有效，而在震蕩市中表現(xiàn)就十分槽糕。

技術(shù)形態(tài)：主要指技術(shù)分析關(guān)注市場(chǎng)形成的很多類型的圖表模式。比如缺口，島形反轉(zhuǎn)，頭肩頂，三角形等等，頭肩頂代表很強(qiáng)的反轉(zhuǎn)信號(hào)，在價(jià)格突破頸線位置時(shí)就發(fā)出了做空信號(hào)。另外像三角形突破就表示中繼整理形態(tài)完成，價(jià)格將繼續(xù)按原來的方式前進(jìn)。

波動(dòng)幅度突破：指價(jià)格在特定的方向上發(fā)生突然的，劇烈的變動(dòng)。平均真實(shí)波幅(ATR)：真實(shí)波幅是以下三個(gè)值的最大者：(1)當(dāng)前交易日的最高價(jià)與最低價(jià)間的波幅。（2）前一交易日收盤價(jià)與當(dāng)個(gè)交易日最高價(jià)間的波幅。（3）前一交易日收盤價(jià)與當(dāng)個(gè)交易日最低價(jià)間的波幅。有了真實(shí)波幅后，然后就可以利用一段時(shí)間來求出平均真實(shí)波幅了。利用波動(dòng)幅度突破選擇入市時(shí)機(jī)現(xiàn)在越來越被人們重視。

移動(dòng)動(dòng)手均線：根據(jù)移動(dòng)平均線八市可以分為單移動(dòng)平均線和多移動(dòng)平均線。單移動(dòng)平均線入市最簡(jiǎn)單和常用的就是比較均線今日收盤價(jià)和昨日收盤價(jià)的大小來判斷近期的趨勢(shì)。而多移動(dòng)平均線就是利用均線的交叉向上或者交叉向下來判斷趨勢(shì)。

我們主要介紹自適應(yīng)移動(dòng)平均線建立的交易系統(tǒng)，為了避免噪音產(chǎn)生的虛假信號(hào)，同時(shí)又想消除某些長(zhǎng)線趨勢(shì)中的滯后特性，考夫曼提出了一種“自適應(yīng)”的均線系統(tǒng)——考夫曼自適應(yīng)移動(dòng)均線系統(tǒng){簡(jiǎn)稱AMA)。AMA在市場(chǎng)沿一個(gè)方向快速移動(dòng)時(shí)，使用快的移動(dòng)平均值，而當(dāng)價(jià)格在橫盤的市場(chǎng)中拉鋸時(shí)，使用慢速的移動(dòng)平均值，另外由千AMA也會(huì)發(fā)出許多虛假信號(hào)，于是我們加入了一個(gè)過濾器，來過濾那些虛假信號(hào)

2.震蕩交易

震蕩交易的主要代表有波段交易。波段交易策略試圖在個(gè)交易范圍的底部買進(jìn)而在頂部賣出，它基于對(duì)市場(chǎng)以下觀點(diǎn)：市場(chǎng)的移動(dòng)非常像一個(gè)橡膠帶或彈簧，伸展到一定程度后就會(huì)縮回。這在一個(gè)橫向市場(chǎng)上很容易看和理解。優(yōu)點(diǎn)：與趨勢(shì)跟蹤策略相比，波動(dòng)交易在更多市場(chǎng)環(huán)境下有效，只要產(chǎn)生一個(gè)足夠大的波段，即可交。缺點(diǎn)：波動(dòng)交易要求在八市時(shí)本質(zhì)上是逆勢(shì)的，這對(duì)許多趨勢(shì)跟蹤者來說是很難的。另外一些商品波動(dòng)范圍過于窄，比如強(qiáng)麥、玉米，不適合波段交易。震蕩系統(tǒng)的比較常用的是夾板交易系統(tǒng)，它的原理是在某個(gè)區(qū)間內(nèi)進(jìn)行高拋低吸操作，設(shè)定一個(gè)價(jià)格下限，每當(dāng)價(jià)格到了上限就賣出，反之。價(jià)格到了下限就買入。這個(gè)系統(tǒng)在震蕩的市場(chǎng)表現(xiàn)非常優(yōu)異，不過到了單邊市的時(shí)候，表現(xiàn)就非常糟糕，所以這個(gè)系統(tǒng)應(yīng)該加入趨勢(shì)判斷的前提,效果會(huì)更好。