華爾街日?qǐng)?bào)曾直接引用美國(guó)一家大型外匯經(jīng)紀(jì)商老板的話說(shuō)：“如果有15%的當(dāng)日炒外匯者賺錢，我會(huì)非常驚訝的。”當(dāng)然，這位老板心里完全清楚為什么會(huì)是這樣(炒外匯者賠掉的錢都流進(jìn)了他的公司)，他只是無(wú)法說(shuō)出口罷了。

其實(shí)，除了小額炒外匯者經(jīng)驗(yàn)不足的自身原因之外，大多數(shù)情況下，當(dāng)他選擇在哪一家經(jīng)紀(jì)商開(kāi)戶的時(shí)候，他的悲慘命運(yùn)就已經(jīng)被決定了。

一般來(lái)說(shuō)，愿意為小額炒外匯者開(kāi)戶的外匯經(jīng)紀(jì)商分成兩類，第一類是只為炒外匯者提供一個(gè)電子交易的平臺(tái)，顧客下的所有單子都直接轉(zhuǎn)移到銀行與銀行之間真正的外匯交易市場(chǎng)上去撮合成交，其所顯示的價(jià)格是由多家銀行競(jìng)爭(zhēng)出價(jià)中的最好價(jià)格，點(diǎn)差有時(shí)只有1點(diǎn)或半點(diǎn)。這類經(jīng)紀(jì)商沒(méi)有自己的交易員，或即使有的話，也不與顧客的下單做對(duì)家。無(wú)交易員的經(jīng)紀(jì)商靠收取每筆交易的傭金盈利，與顧客沒(méi)有直接利益沖突。無(wú)交易員的、“真正的經(jīng)紀(jì)商”目前在國(guó)內(nèi)如果不是聞所未聞的話，至少也是非常少見(jiàn)的。

第二類外匯經(jīng)紀(jì)商不僅有自己的交易員，而且專門(mén)與小額的、經(jīng)驗(yàn)不足的炒外匯者對(duì)賭，從中謀取暴利。這類有交易員的經(jīng)紀(jì)商所顯示的價(jià)格并不是真正的外匯市場(chǎng)價(jià)格，只是經(jīng)紀(jì)商參考外匯電子交易市場(chǎng)所給出的獨(dú)家價(jià)格，它有根據(jù)市場(chǎng)情況隨意改變買價(jià)、賣價(jià)的絕對(duì)權(quán)力，它的顧客要么只好接受這個(gè)被操縱的價(jià)格，要么就無(wú)法交易。從嚴(yán)格意義上來(lái)講，這與出國(guó)時(shí)在機(jī)場(chǎng)兌換貨幣沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)的區(qū)別，這并不是真正的外匯交易。

目前接受國(guó)內(nèi)顧客開(kāi)戶的決大多數(shù)外匯經(jīng)紀(jì)商都屬於這一類“假冒的經(jīng)紀(jì)商”。這類有交易員經(jīng)紀(jì)商的特點(diǎn)是，自稱無(wú)傭金交易以及保證固定點(diǎn)差。事實(shí)上，聲稱無(wú)傭金交易已經(jīng)屬於夸大其詞的宣傳手段，有一家這樣做的外匯經(jīng)紀(jì)商就曾經(jīng)被美國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰過(guò)錢，但這并沒(méi)有阻止其它的經(jīng)紀(jì)商繼續(xù)這樣做(政府監(jiān)管不嚴(yán)，罰金也太少了)。保證固定點(diǎn)差(例如保證歐元EUR對(duì)美元USD3個(gè)點(diǎn)差等等)更是它操縱價(jià)格的最明顯證據(jù)。

小額炒外匯者賠錢最簡(jiǎn)單的原因就是點(diǎn)差被人為擴(kuò)大。比如英鎊GBP對(duì)瑞朗在“真正經(jīng)紀(jì)商”的外匯電子交易平臺(tái)上的點(diǎn)差如果是1-3點(diǎn)，在“假冒經(jīng)紀(jì)商”的網(wǎng)站上可能會(huì)是10點(diǎn)。顧客剛一成交，就已經(jīng)賠了不少錢�！凹倜敖�(jīng)紀(jì)商”的另外一個(gè)欺騙手段是當(dāng)某一對(duì)貨幣買漲時(shí)，設(shè)定比真實(shí)價(jià)格高1-3點(diǎn)的賣價(jià) ；而當(dāng)某一對(duì)貨幣看跌時(shí)，設(shè)定 比真實(shí)價(jià)格低1-3點(diǎn)的買價(jià)。顧客在不知不覺(jué)中被騙了。當(dāng)然，有點(diǎn)腦筋的 “假冒經(jīng)紀(jì)商” 要做得滴水 不漏，不能把價(jià)格差拉大到有可能被機(jī)構(gòu)投資者趁機(jī)對(duì)沖獲利的地步。

幾乎所有的炒外匯者都知道外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)Risk，因此大都使用止損單來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)Risk。但當(dāng)“假冒經(jīng)紀(jì)商”的交易員看到新開(kāi)戶的、或缺乏經(jīng)驗(yàn)的小額炒外匯者設(shè)置的止損單時(shí)，如果其止損點(diǎn)在目前市場(chǎng)價(jià)格的有限范圍之內(nèi)(5-10點(diǎn)) ，故意把價(jià)格忽然拉高或拉低去觸動(dòng)止損點(diǎn)，讓顧客立刻止損出局。如果顧客不是特別留意的話，會(huì)以為自己非常不走運(yùn)，認(rèn)賠了事。

在真正的外匯經(jīng)紀(jì)商開(kāi)戶，一般至少需要2000美元USD，專業(yè)的機(jī)構(gòu)外匯投資者最多使用不到10倍的融資杠桿。假冒的經(jīng)紀(jì)商為了吸引最無(wú)經(jīng)驗(yàn)的炒外匯者，專設(shè)所謂的“迷你帳戶”，可能只要有200美元USD就可以開(kāi)戶了。再加上假冒經(jīng)紀(jì)商提供給顧客高達(dá)200：1 的融資杠桿，更加增大了帳戶的風(fēng)險(xiǎn)Risk。假冒經(jīng)紀(jì)商擁有巨額資本去和小額炒外匯者極其有限的資金對(duì)賭，誰(shuí)先暴倉(cāng)是不言而喻的了。

假冒經(jīng)紀(jì)商為了在與顧客對(duì)賭時(shí)取勝，自身有嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制程序。它一般只與缺乏經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)常賠錢的顧客做對(duì)家，有經(jīng)驗(yàn)的、經(jīng)常取勝的顧客下單，它往往把風(fēng)險(xiǎn)Risk轉(zhuǎn)移到關(guān)聯(lián)銀行的手中去。當(dāng)重大政治經(jīng)濟(jì)消息出現(xiàn)時(shí)，外匯市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生巨幅震蕩，假冒經(jīng)紀(jì)商的交易員來(lái)不及避規(guī)風(fēng)險(xiǎn)Risk時(shí)，不是把點(diǎn)差拉大到不可理喻的程度(“滑點(diǎn)”有時(shí)高達(dá)30-50點(diǎn))，就是把交易程序暫時(shí)關(guān)閉，阻止顧客下單買賣。

盡管假冒的外匯經(jīng)紀(jì)商能夠玩出這么多的欺騙手段，但并不妨礙有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)投資者在外匯市場(chǎng)上賺錢。只要投資者學(xué)會(huì)識(shí)別真假，投資外匯市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)是其它金融產(chǎn)品所不具有的，例如巨大的貨幣市場(chǎng)不會(huì)輕易被人為操縱、24小時(shí)外匯交易的方便、以及適當(dāng)運(yùn)用融資杠桿(所能得到的高額回報(bào)等等優(yōu)點(diǎn)。

外匯市場(chǎng)是一個(gè)“零和”的游戲，有人賺錢就有人賠錢。如果85%的炒外匯者虧損，那么就有15%的人得到高額的利潤(rùn)。要想做外匯市場(chǎng)上的高手，就應(yīng)當(dāng)透徹了解外匯經(jīng)紀(jì)商的種種手段，就此完善自己的投資策略，超越外界因素對(duì)自身情緒的影響，才能夠達(dá)到“會(huì)當(dāng)凌絕頂，一覽眾山小”的境界。