正點財經研究團認為，我國文具行業(yè)集中度不高，行業(yè)競爭自由充分，為齊心文具（002301）公司進行行業(yè)整合提供了機遇。同時國內成本優(yōu)勢和產業(yè)向中國轉移也為公司在國內市場利用產能擴張大幅增加公司為國際零售商和生產商提供產品、提高市場份額創(chuàng)造了可能性。目前公司生產設備已達到滿負荷運轉。我們預期，隨著募集資金到位，公司將有效緩解產能瓶頸。同時公司在2010 年首季度銷售將開始重新恢復增長速度，且有加速趨勢。同時，在總體市場需求回暖和上游價格上升預期作用下，公司新的產品年度價格也較09 年有所上升，這可能會提高公司總體產品毛利率。新產品線的拓展也呈現(xiàn)良好態(tài)勢。自2010 年始，公司開始加快縣級城市的經銷代理，渠道下沉加快。綜上所述，我們對公司未來兩年發(fā)展仍然保持樂觀。
　　我們預計2010 年-2012 年公司每股業(yè)績分別為0.90、1.39 和1.70 元�；�于相對較高的復合增長率，我們將公司目標價設定為2011年的30 倍市盈率，即42.00 元，首次評級為買入。