正點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究團(tuán)認(rèn)為，主營(yíng)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)是信立泰（002294）公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因，而業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來自于頭孢類原料藥和心血管類產(chǎn)品的貢獻(xiàn).首先，2009年第一季度公司頭孢類原料藥產(chǎn)能受限，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)基數(shù)較小，而到了2009年下半年，募集資金項(xiàng)目鹽酸頭孢吡肟、頭孢西丁鈉產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目部分車間建成和投入使用，使頭孢類抗生素原料藥產(chǎn)能得到緩解，致使2010年第一季度比去年同期有大幅度的增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)，公司頭孢類原料藥快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)至少還將持續(xù)3個(gè)季度，全年頭孢類原料藥收入有望達(dá)到4.54億元，增幅達(dá)59.07％；我們同時(shí)預(yù)計(jì)公司的頭孢類制劑規(guī)模達(dá)到2.23億元，增幅為23.25％。
　　其次，公司心血管類產(chǎn)品市場(chǎng)地位進(jìn)一步鞏固。我們判斷，2010年公司氯吡格雷和貝那普利仍將保持快速增長(zhǎng)，下半年如果比伐盧定能如期上市，將為公司提供新的增長(zhǎng)點(diǎn)。預(yù)計(jì)全年心血管類藥物收入達(dá)到5.82億元，增幅59.71％。
  　整體來看，公司細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，持續(xù)高成長(zhǎng)，2010、2011年業(yè)績(jī)?nèi)杂欣^續(xù)超預(yù)期可能，應(yīng)享受估值溢價(jià)。我們建議將公司納入醫(yī)藥股的核心組合，長(zhǎng)期持有以充分分享公司的成長(zhǎng)。