正點財經(jīng)研究團(tuán)認(rèn)為，中國聯(lián)通（600050）3G業(yè)務(wù)，新一輪市場攻勢即將啟動。具體的營銷策略可能包括推出更優(yōu)惠的語音套餐、加大終端補(bǔ)貼力度等。我們預(yù)測，一旦該營銷策略發(fā)揮實效，每月新增3G用戶數(shù)將達(dá)到150-250萬水平；運營商的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)性規(guī)律決定了聯(lián)通3G業(yè)務(wù)的規(guī)模發(fā)展將極大地提高公司價值。
　　期待“五一”小長假期間聯(lián)通對于終端尤其是iPhone的更大補(bǔ)貼�！拔逡弧逼陂g是運營商市場推廣的黃金時段，聯(lián)通很可能借此機(jī)會在營銷方面推出一系列組合拳。我們預(yù)計，其iPhone套餐價格有可能會下浮15％左右，從而進(jìn)入6000元之下的區(qū)間，與水貨價格差別將不再明顯。iPone將真正成為聯(lián)通的殺手锏。此外，其他的3G套餐也會進(jìn)一步降低門檻，不排除甚至?xí)�出現(xiàn)每月50元以下的特低價語音套餐。
　　我們預(yù)計中國聯(lián)通2010~2012年的EPS分別為0.18元、0.24元和0.35元，其中2010~2012年將保持為39.4％的復(fù)合增長率。我們維持“買入”評級，給予6個月目標(biāo)價10.00元，當(dāng)前6元附近的價格具備較高的安全邊際。