正點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究團(tuán)認(rèn)為，伊力特（600197）公司業(yè)務(wù)迎來(lái)投資回報(bào);白酒業(yè)務(wù):疆內(nèi)深耕與疆外擴(kuò)張。公司產(chǎn)品在新疆地區(qū)市場(chǎng)占有率約為30-50％,產(chǎn)品定價(jià)中低端,具備精細(xì)化的空間;公司管理層已意識(shí)到這點(diǎn),營(yíng)銷重點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)向中高檔;疆外擴(kuò)張并非停滯不前,仍有一定增長(zhǎng)。3 月份公司產(chǎn)品整體提價(jià)約15％,預(yù)計(jì)全年公司白酒業(yè)務(wù)能夠保持20％-30％的增長(zhǎng)速度。煤化工業(yè)務(wù):投資回報(bào)越來(lái)越近。項(xiàng)目完工日期被推遲到2010 年底,公司已和新疆地區(qū)部分鋼鐵公司達(dá)成了產(chǎn)品銷售的意向協(xié)議。同時(shí)煤礦資源注入公司的預(yù)期越來(lái)越高,使公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與利潤(rùn)增厚能夠有足夠保證。
     預(yù)計(jì)公司主營(yíng)的白酒業(yè)務(wù)銷售收入有望突破10 億元,凈利潤(rùn)達(dá)到1.4 億元,預(yù)計(jì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)對(duì)未來(lái)三年的基本每股收益為0.329元、0.437 元、0.576 元;加上煤化工業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益,預(yù)計(jì)2010-2012年基本每股收益能夠達(dá)到0.329 元、0.619 元和0.798 元,對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià),市盈率分別是50X、27X 和21X,給予短期中性、長(zhǎng)期增持評(píng)級(jí)。