海峽股份（002320）廣發(fā)證券首次給予買入評(píng)級(jí)
http://www.rsbowvise.com 2010-05-21 傳聞來源：互聯(lián)網(wǎng)、官方媒體 可信度：70%%
題材(傳聞)內(nèi)容
海峽股份（002320）是海安航線壟斷競爭的龍頭，具有資金優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、碼頭優(yōu)勢和政策優(yōu)勢等，而西沙旅游航線和免稅業(yè)務(wù)中任何一項(xiàng)的開展，都將為公司業(yè)績來爆發(fā)性增長。預(yù)計(jì)公司客滾運(yùn)輸主業(yè)2010-2012年EPS分別為0.90、1.52和1.95。考慮到主業(yè)的壟斷性和成長性，給予2011年30倍PE，再加上每股凈現(xiàn)金6元，公司主業(yè)價(jià)值51元，加上西沙旅游航線，最保守預(yù)測2011年可貢獻(xiàn)EPS2元，給予10倍PE，價(jià)值20元。綜上，首次給予買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)71元。
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求證依據(jù)來源：互聯(lián)網(wǎng)，官方媒體 求證時(shí)間：2010-05-21
傳聞分析:
正點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究團(tuán)認(rèn)為，公司從事的是越瓊州海峽的近洋客輪運(yùn)輸，有8家公司，54艘客滾落運(yùn)營，市場份額第一；由于政府對(duì)該市場的企業(yè)數(shù)量和船舶數(shù)量有嚴(yán)格限制，進(jìn)入壁壘高，從而保證了公司這一業(yè)務(wù)的毛利率。受益于海南國際旅游到規(guī)劃以及內(nèi)需的增加，公司這一業(yè)務(wù)量價(jià)齊升的同時(shí)，存在對(duì)這一市場進(jìn)一步整合的空間。此外，公司是唯一可以經(jīng)營西沙旅游航線的企業(yè)，該航線需要配備兩條豪華游輪，一艘游輪大約每年可貢獻(xiàn)2.78億的稅后利潤，保守估計(jì)貢獻(xiàn)EPS2元；綜合主業(yè)的成長性，公司股價(jià)具備良好的基本面支撐，建議投資者積極關(guān)注！
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