國際型證券組合
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國際型證券組合是一種特殊類型的證券組合,追求投資盈利是投資的直接目的,國際型證券組合只有符合這一目標,才能使投資保值增值。它投資于海外不同國家,是組合管理的時代潮流。實證研究結果表明,這種證券組合業(yè)績總體上強于只在本土投資的組合。在美國,證券組合可以分為收入型、增長型、混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型、避稅型等。比較重要的是前面3種。
國際型證券組合管理有傳統(tǒng)的和現(xiàn)代的兩種方法。傳統(tǒng)的證券組合管理靠非數(shù)量化的方法即基礎分析和技術分析來選擇證券,構建和調(diào)整證券組合,F(xiàn)代證券組合理論是一種數(shù)量化的組合管理方法,運用資本資產(chǎn)定價模型、套利定價模型、因素模型等來進行資產(chǎn)的選擇和組合。
國際型證券組合的基本原則:1。安全性原則是指證券投資組合不要承擔過高風險,要保證投資的本金能夠按期全部收回,并取得一定的預期投資收益。國際型證券組合追求安全性是由投資的經(jīng)濟屬性及其基本職能所決定的。國際型證券組合追求安全性并不是說不能冒任何投資風險。投資的安全性是相對的。2。流動性 原則即變現(xiàn)性原則,是指國際型證券組合所形成的資產(chǎn)在不發(fā)生價值損失的前提下,可隨時轉變?yōu)楝F(xiàn)金,以滿足投資者對現(xiàn)金支付的需要。投資所形成的不同資 產(chǎn)有不同的流動性。3。收益性原則 :國際型證券組合的收益性原則是指在符合安全性原則的前提下,盡可能地取得較高的投資收益率。
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