9月26日早盤，承接昨日，滬深兩市四大指數(shù)微幅低開，隨后在鋼鐵、煤炭、有色金屬等周期股強(qiáng)勢(shì)崛起的板塊帶領(lǐng)下，四大指數(shù)迅速紅盤，之后在平盤線附近震蕩。昨日相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的食品飲料、通信、建材、家電等早盤領(lǐng)跌。

 

什么是大消費(fèi)概念：

 

　　截至10：30，上證綜指報(bào)3342.51點(diǎn)，漲0.03%；深證成指報(bào)10941.62點(diǎn)，漲0.10%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1841.91點(diǎn)，跌0.09%；中小板指報(bào)7441.66點(diǎn)，跌0.15%。

 

　　行業(yè)板塊方面，中信一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，鋼鐵、煤炭、有色金屬、石油石化、基礎(chǔ)化工、房地產(chǎn)等周期股行業(yè)指數(shù)漲幅居前；通信、家電、計(jì)算機(jī)、食品飲料、醫(yī)藥等行業(yè)指數(shù)跌幅居前。概念板塊方面，頁巖氣和煤層氣、小金屬、可燃冰、油氣改革、共享汽車等概念板塊方面漲幅居前；次新股、5G指數(shù)、禽流感、打板指數(shù)、芯片國產(chǎn)化、4G指數(shù)等概念指數(shù)跌幅居前。

 

　　昨日領(lǐng)跌的房地產(chǎn)板塊一掃頹勢(shì)，開盤后一路震蕩走高。中金公司表示，上周末有較多城市宣布將進(jìn)一步進(jìn)行樓市調(diào)控，短期來看，市場(chǎng)情緒可能會(huì)受到影響。但中期來看，地產(chǎn)投資有望保持韌性，對(duì)整體經(jīng)濟(jì)增長前景無需過度擔(dān)心，對(duì)A股市場(chǎng)也可繼續(xù)樂觀。安信證券首席策略分析師陳果表示，房地產(chǎn)調(diào)控升級(jí)對(duì)相關(guān)城市地產(chǎn)銷售有一定影響，但總體來說，今年地產(chǎn)新開工面積持續(xù)顯著低于地產(chǎn)銷售，地產(chǎn)總體依然處于去庫存狀態(tài)，對(duì)房地產(chǎn)投資下滑幅度不用過于擔(dān)憂。上投摩根基金指出，近日國內(nèi)八個(gè)地區(qū)發(fā)布新一輪地產(chǎn)調(diào)控政策，短期市場(chǎng)對(duì)于地產(chǎn)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游板塊的擔(dān)憂會(huì)加劇，但不會(huì)影響市場(chǎng)的中長期運(yùn)行基礎(chǔ)。目前兩市融資余額已接近1萬億元，投資者對(duì)市場(chǎng)的熱情仍在不斷發(fā)酵，也為后市發(fā)展奠定流動(dòng)性基礎(chǔ)。

 

消費(fèi)股暫時(shí)退場(chǎng)：

 

　　四季度臨近，三季報(bào)披露即將展開，部分上市公司已提前向市場(chǎng)“報(bào)喜”。據(jù)媒體資訊統(tǒng)計(jì)，近期大幅預(yù)增的上市公司主要集中在周期性板塊，如鋼鐵、化工、造紙等行業(yè)。從行業(yè)板塊看，鋼鐵公司的表現(xiàn)尤其突出。今年以來，在國家供給側(cè)改革、淘汰中頻爐以及整治“地條鋼”等政策措施的影響下，一方面鋼材價(jià)格比去年同期大幅上漲，行業(yè)有效產(chǎn)能充分釋放。同時(shí)，行業(yè)管理變革和降本增效成效顯著，使得盈利同比大幅增加。

 

　　大宗商品與周期股之間往往存在著一定的關(guān)聯(lián)性投資規(guī)律，這在近幾個(gè)月的行情中尤為明顯。三季度以來，黑色系、有色系商品期貨價(jià)格大幅攀升，同期A股資源周期股也掀起“漲價(jià)潮”。分析人士認(rèn)為，其背后邏輯正是美林時(shí)鐘進(jìn)入穩(wěn)步復(fù)蘇階段，本輪經(jīng)濟(jì)回暖迄今僅一年，未來大宗商品料維持強(qiáng)勢(shì)。同時(shí)，周期行業(yè)業(yè)績明顯改善，金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐漸下降。目前來看大盤指數(shù)仍處于低位，股市配置價(jià)值相對(duì)較高。

 

　　中航證券表示，市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)趨緩，需要有更新、更大、更強(qiáng)的熱點(diǎn)啟動(dòng)才能擺脫當(dāng)下的糾纏局面。在目前相對(duì)敏感的周期內(nèi)，建議投資者多看少動(dòng)，注意倉位控制，當(dāng)下階段風(fēng)控比贏利更重要。更新時(shí)間：2017-09-26 16:20:41