恒生AH股溢價指數(shù)是由香港恒生指數(shù)服務公司于2007年7月9日正式對外發(fā)布，該指數(shù)追蹤在內(nèi)地和香港兩地同時上市的股票(內(nèi)地稱A股，香港稱H股)的價格差異。

　　該指數(shù)根據(jù)納入指數(shù)計算的成份股的A股及H股的流通市值，計算出A股相對H股的加權(quán)平均溢價(或折讓)。指數(shù)越高，代表A股相對H股越貴(溢價越高)，反之，指數(shù)越低，代表A股相對H股越便宜。

　　恒生AH股溢價指數(shù)發(fā)布首日報收的點位是133.24點，換句話講，2007年7月9日A股對H股的溢價比例整體上是33.24%。但在2010年6月中旬，該溢價指數(shù)一度跌破100點，創(chuàng)下有此指數(shù)三年來的低點，意味著A股平均價格水平與H股基本接軌。

　　香港與內(nèi)地股價的接軌之路共走了10年。在2000年前后，很多公司的A股價格比H股高5倍甚至10倍之多。而且，2005年之前的內(nèi)地與香港股市的波動基本上沒有關(guān)系，香港市場與美國股市聯(lián)動明顯，當時的A股是世界上最獨立的股市，完全有著自己的波動邏輯，與世界上任何一個國家或地區(qū)的股票市場都沒有明顯的聯(lián)系。但2000年之后，兩地市場之間的相關(guān)性越來越強，A股與H股接軌是大趨勢，但影響兩個市場的因素在不同時點的不一樣，必然使A股與H股之間的溢價處在波動中。