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股票投資組合分析

日期:2019-07-13 08:59:33 來源:互聯(lián)網(wǎng)
    首先是投資組合理淪。即通過考慮各項資產(chǎn)的風(fēng)險、預(yù)期回報、相關(guān)性等.通過分散投資,找到有效投資組合.在確定風(fēng)險下獲得址大預(yù)期回報.
    其次是資產(chǎn)負債管理理淪.即保險公司的投資組合要以確保滿足賠付要求為前提,實現(xiàn)資產(chǎn)現(xiàn)金流入與負債現(xiàn)金流出的匹配。當(dāng)然,投資組合資產(chǎn)負伏匹配是有成本的,在滿足流動性要求的前提下,投資組合為獲得盡可能多的投資收益,很多公司會有意衫毛地不完全匹配.
    此外.在我國保險投資資產(chǎn)市場上,投資組合資產(chǎn)與負偵完全匹配也是不現(xiàn)實的.投資組合以一些傳統(tǒng)的大型壽險公司為例,負債久期往往顯著高于資產(chǎn)久期.原因是資產(chǎn)市場上缺乏能與年金保險等長期負偵相匹配的長期投資資產(chǎn).給壽險公司帶來了極高的再投資風(fēng)險。
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