中文在线黄色网站一区_亚洲女V在线免费观看_正在播放最新AV一区_女教师巨大乳孔中文字幕

2023個股潛力分析:愛旭股份(600732)股票最新研究報告

日期:2023-03-15 11:25:03 來源:互聯(lián)網
       愛旭股份(600732):全產業(yè)鏈布局漸趨完善 ABC電池預計于2023年二季度末滿產
 
  事件:公司發(fā)布2022 年年報,2022 年實現(xiàn)營業(yè)收入350.75 億元,同比增長126.72%,實現(xiàn)歸母凈利潤23.28 億元,同比扭虧;2022Q4 實現(xiàn)營業(yè)收入92.46億元,同比增長116.42%,實現(xiàn)歸母凈利潤9.38 億元,同比扭虧。擬每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.55 元(含稅)并以資本公積金轉增0.4 股。
 
      電池片銷售規(guī)模持續(xù)提升,大尺寸PERC 電池緊缺背景下單瓦盈利顯著改善。
 
      在行業(yè)需求持續(xù)增長和大尺寸PERC 電池片階段性供需緊缺背景下,公司電池片銷售和盈利均實現(xiàn)了快速增長。(1)2022 年公司實現(xiàn)PERC 電池片銷售34.43GW(同比+82.70%),2022Q4 大尺寸電池出貨占比進一步提升至96.5%;電池片銷售均價同比提升22.42%至1.12 元/片,帶動公司電池片銷售毛利率提升7.62個pct 至13.05%,助力公司實現(xiàn)扭虧。(2)此外,電池片需求旺盛背景下公司受托加工業(yè)務2022 年實現(xiàn)營業(yè)收入7.56 億元,同比增長近10 倍,毛利率提升12.42 個pct 至44.45%。
 
      公司全產業(yè)鏈戰(zhàn)略布局漸趨完善,ABC 電池預計于2023 年二季度末滿產。
 
      (1)在行業(yè)競爭加劇背景下公司持續(xù)完善產業(yè)鏈布局,一方面通過參股青海麗豪、高景太陽能等方式與上游企業(yè)保持長期穩(wěn)定的合作關系,一方面以ABC 電池、組件創(chuàng)新技術為核心向下游終端客戶延伸并為其提供整體解決方案。
 
      (2)公司新一代N 型ABC 電池技術標志性項目珠;厥灼6.5GW 的ABC 電池項目已于2022 年順利投產,平均量產轉化效率接近26.5%并采用全球首創(chuàng)的無銀化技術,預計于2023 年二季度末滿產。未來隨著公司遠期規(guī)劃的珠海26GW和義烏26GW ABC 電池片項目陸續(xù)投產,公司有望憑借行業(yè)領先的電池技術水平實現(xiàn)超額盈利。
 
      維持“買入”評級:2023 年PERC 大尺寸電池單瓦盈利有望維持,疊加ABC 電池量產在即,我們維持23/24 年并引入25 年盈利預測,預計公司23-25 年歸母凈利潤分別為33.21/43.98/53.69 億元,對應EPS 分別為2.55/3.38/4.12 元,當前股價對應23-25 年PE 分別為14/11/9 倍。公司大尺寸PERC 電池片盈利持續(xù)改善,ABC 電池技術的提前布局也將保障公司在產業(yè)鏈降價背景下獲取超額收益,維持“買入”評級。
 
  • 2023個股潛力分析:健民集團(600976)股票最
  • 健民集團(600976)季報點評:業(yè)績增速符合市場預期 創(chuàng)新驅動長期發(fā)展。公司發(fā)布2023 年前一季度報告,2023Q1 公司總營收10.13 億元(同比+10.4%),歸母凈利潤1.00 億元(同比+12.23%),扣非歸母凈利潤0.90 億元(同比+13.3%),實現(xiàn)EPS0.65 元。......
  • 2023個股潛力分析:興森科技(002436)股票最
  • 業(yè)績短期承壓 擴產擴能打開成長空間。公司3月31日公告,2022年實現(xiàn)營收(53.54億元,+6.23%),歸母凈利潤(5.26億元,-15.42%),毛利率(28.66%,-3.51pcts)......
  • 2023個股潛力分析:源杰科技(688498)股票最
  • 芯片的性能直接決定光纖接入、4G/5G 移動通信網絡和數據中心等主要應用領域網絡系統(tǒng)的信息傳輸速度和網絡可靠性,是整個光通信的基礎與核心器件之一。......
  • 2023個股潛力分析:榮泰健康(603579)股票最
  • 2022 年公司內外銷均面臨較大負面壓力。1)2022 年公司內銷收入8.61 億元,同比-27.8%。其中,摩摩噠品牌收入全年出現(xiàn)個位數下滑,主要是四季度“雙十一”促銷表現(xiàn)較弱,......
  • 2023個股潛力分析:三峰環(huán)境(601827)股票最
  • 維持“增持”評級。根據財報數據和公司最新項目進度,我們下調公司2023-2024、增加2025 年預測凈利潤分別為13.11(-16%)、14.65(-13%)、16.25億元,對應EPS 分別為0.78、0.87、0.97 元。......
關于我們 | 商務合作 | 聯(lián)系投稿 | 聯(lián)系刪稿 | 合作伙伴 | 法律聲明 | 網站地圖