根據(jù)期權(quán)性質(zhì)分為看漲期權(quán)與著跌期權(quán)�？礉q期權(quán)是指從予合約的買方在未來某一特定時(shí)期以交易雙方約定的價(jià)格買人標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的期權(quán)。看跌期權(quán)是衍斌予合約買方在未來某一特定時(shí)期以交易雙方約定的價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的期權(quán)。根據(jù)期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限分為歐式期權(quán)與美式期權(quán)。歐式期權(quán)的買方只能在期權(quán)日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利》。美式期權(quán)允許買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)比歐式期權(quán)的余地大.所以一般來說價(jià)位更高。因此.在其他情況一定時(shí).美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)高。同時(shí)，由于執(zhí)行時(shí)限的不同.也使得美式期權(quán)與歐式期權(quán)在定價(jià)上有著很大的不同。報(bào)據(jù)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系分為實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)、戊位期權(quán)。對(duì)于看漲期權(quán)的買方來說.其購(gòu)買期權(quán)合約時(shí).支付了一定的期權(quán)費(fèi)用.這筆費(fèi)用不論以后市場(chǎng)價(jià)格走向如何.都不可以收回，是期權(quán)買方支付的一筆固定費(fèi)用。如果在行權(quán)日期內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格如投資者的預(yù)期一樣上漲.投資者則叮以以低于市場(chǎng)價(jià)格的行權(quán)價(jià)格均買產(chǎn)品。因此.投資者的收益將是市場(chǎng)價(jià)格減去行權(quán)價(jià)格的差。山于在購(gòu)買合約時(shí)還付了期權(quán)費(fèi)用。因此上述收益還要再減去期權(quán)費(fèi)。

 

期權(quán)概念,分類

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