一、按設(shè)立方式分類

 

   (一)契約型基金

   契約型基金又稱為單位信托基金,是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人,通過簽訂基金契約的形式,發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。契約型基金起源于英國,后在中國香港、新加坡、印度尼西亞等國家和地區(qū)十分流行。契約型基金是基于契約原理而組織起來的代理投資行為,沒有基金章程,也沒有董事會(huì),而是通過基金契約來規(guī)范三方當(dāng)事人的行為�；�金管理人負(fù)責(zé)基金的管理操作。基金托管人作為基金資產(chǎn)的名義持有人,負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管和處置,對(duì)基金管理人的運(yùn)作實(shí)行監(jiān)督。

 

   (二)公司型基金

   公司型基金是按照《公司法》以公司形態(tài)組成的，該基金公司以發(fā)行股份的方式募集資金,一般投資者則為認(rèn)購基金而購買該公司的股份,成為該公司的股東,憑其持有的股份依法享有投資收益。這種基金要設(shè)立董事會(huì),重大事項(xiàng)由董事會(huì)討論決定。公司型基金特點(diǎn):基金公司設(shè)立程序類似于一般股份公司,基金公司本身依法注冊(cè)為法人,但不同于一般股份公司的是,它是委托專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問或管理公司來經(jīng)營與管理;基金公司組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似,設(shè)有董事會(huì)和持有人大會(huì),基金資產(chǎn)由公司所有,投資者是這家公司的股東,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并通過股東大會(huì)行使權(quán)利。

 

   二、按能否贖回分類

 

   (一)封閉式基金

   封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí),限定了基金單位的發(fā)行總額,籌集到這個(gè)總額后,基金即宣告成立,并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。它又稱為固定型投資基金�；�金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法,投資者日后買賣基金單位都必須通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行競價(jià)交易。

   封閉式基金的期限是指基金的存續(xù)期,即基金從成立起到終止之間的時(shí)間。決定基金期限長短的因素主要有兩個(gè):一是基金本身投資期限的長短,一般如果基金目的是進(jìn)行中長期投資(如創(chuàng)業(yè)基金)的,其存續(xù)期就可長一些,反之,如果基金目的是進(jìn)行短期投資(如貨幣市場(chǎng)基金) ,其存續(xù)期可短一些。二是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，般經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長,基金存續(xù)期可長一些,若經(jīng)濟(jì)波浪起伏,則應(yīng)相對(duì)地短一些。當(dāng)然,在現(xiàn)實(shí)中,存續(xù)期還應(yīng)考慮基金發(fā)起人和眾多投資者的要求來確定。基金期限屆滿即為基金終止,管理人應(yīng)組織清算小組對(duì)基金資金進(jìn)行清產(chǎn)核資,并將清產(chǎn)核資后的基金凈資產(chǎn)按照投資者的出資比例進(jìn)行公正合理的分配。

 

   (二)開放式基金

   開放式基金是指基金管理公司在設(shè)立基金時(shí),發(fā)行基金單位的總份額不固定,可視投資者的需求追加發(fā)行。投資者也可根據(jù)市場(chǎng)狀況和各自的投資決策,或者要求發(fā)行機(jī)構(gòu)按現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費(fèi)后贖回股份或受益憑證,或者再買人股份或受益憑證，增持基金單位份額。為了應(yīng)付投資者中途抽回資金,實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)的要求,開放式基金一般都從所籌資金中撥出一定比例,以現(xiàn)金形式保持這部分資產(chǎn)。這雖然會(huì)影響基金的贏利水平,但作為開放式基金來說，這是必需的。