1月15日江浙私募
廣東明珠 （600382 ）中國鐵礦石巨頭。價值成長空間巨大。
鐵礦石談判2010年繼續(xù)展開。炒作空間將驚天動地。提前挖掘?qū)⑹谦@利的最佳手段。
公司是目前國內(nèi)球閥行業(yè)的龍頭企業(yè),行業(yè)優(yōu)勢明顯。公司參股19.9%的廣東大頂?shù)V業(yè)擁有華南第一大鐵礦"大頂鐵礦",該礦是國內(nèi)罕見的量大質(zhì)好、易采易選的露天富鐵礦區(qū),礦儲量高達1.6億噸。公司投資業(yè)務(wù)比較多,其中,鐵礦石貿(mào)易類業(yè)務(wù)最大,約占公司總收入的50%。廣東明珠在年報業(yè)績方面最大的題材是四季度收到7800萬大紅包。廣東明珠12月25日公告持有大頂?shù)V業(yè)公司股份比例為19.90%,獲分股東紅利人民幣78,804,000.00 元。據(jù)此確認相關(guān)投資收益7880萬元。 以廣東明珠3.41億股分析,09年第四季度僅礦山分紅帶來的投資受益就給每股帶來0.23元業(yè)績增長。類似廣東明珠這種業(yè)績大幅增長的品種就在年報公布期內(nèi)可能有一定機會。投資價值成長空間巨大。
盡管2010年鐵礦石長協(xié)談判開戰(zhàn)尚未正式開始，但三大巨頭已經(jīng)在談判外積極布局。近日在倫敦、悉尼同時舉行的2009年投資研討會上，力拓鐵礦石部門CEOSamWalsh在回答投資者提問時表示，中國現(xiàn)貨價格已經(jīng)高出去年基準價格27%，這一事實將成為明年談判的基礎(chǔ)。這個信號再度印證了早前有關(guān)三大巨頭要求鐵礦石談判漲價30%的說法。除了中國巨大的鋼鐵產(chǎn)能和鐵礦石需求，從目前不斷被拉漲的現(xiàn)貨礦價格和海運費，已經(jīng)可以清晰看出三大巨頭對中國現(xiàn)貨市場強大的操控力。
盈利預(yù)測:預(yù)計公司2010年的EPS分別為0.37元,按昨日收盤價9.16元計算,對應(yīng)的動態(tài)市盈率為20倍、14倍,合理價值應(yīng)該在16元左右。本欄將給予公司成長投資的評級。
該股近期貼10日均線強勢震蕩上揚,場外資金瘋狂流入。從周K線上可以看出大頭肩底蓄勢突破跡象,一旦有效突破上漲有望加速。操作上投資者可提前挖掘介入其中，收益將是豐厚的。
中科英華(600110) 多重題材價值無限 (低碳經(jīng)濟概念)2010年的新起點。
價值分析：
本欄認為，熱縮材料繼續(xù)高景氣，高鐵訂單是新亮點。公司熱縮材料的訂單主要來自電子消費品、汽車、高鐵等行業(yè)，在國際金融危機影響下，去年和今年1季度訂單明顯下滑，但隨著家電和汽車的熱銷，公司熱縮材料業(yè)務(wù)顯著回升。公司熱縮材料的主要競爭對手包括美國瑞侃、日本住友、中科英華（600110）、等，國外產(chǎn)商占的市場份額大概為50％左右，長園集團的市場份額在國內(nèi)居于第一位。國內(nèi)其他熱縮材料產(chǎn)商的凈利潤大概在1000萬～2000萬元，和長園集團的差距較大�！〈送猓究毓珊蛥⒐傻淖庸敬蠖鄶�(shù)為某個子行業(yè)的龍頭企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，一方面可以拓展公司經(jīng)營面，另一方面這些公司均具備在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市的潛力，未來將為公司貢獻相當(dāng)豐厚的投資收益。
中科英華一直奉行“產(chǎn)業(yè)鏈”戰(zhàn)略，大力整合旗下資源，積極開展行業(yè)并購，不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，為持續(xù)發(fā)展提供動能。據(jù)介紹，中科英華此次收購創(chuàng)亞動力的主要目的，即是根據(jù)公司的“產(chǎn)業(yè)鏈”戰(zhàn)略，圍繞電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展電子和新能源基礎(chǔ)材料的思路，與公司銅箔產(chǎn)品形成產(chǎn)業(yè)鏈。隨著當(dāng)前各國政府清潔能源相關(guān)扶持政策的出臺，以替代傳統(tǒng)高耗能汽車為目的的電動汽車迎來高速發(fā)展期。受益于國家產(chǎn)業(yè)政策補貼，電動汽車的價格競爭力也逐步顯現(xiàn)，未來以動力電池驅(qū)動的電動汽車將成為主流。而動力電池作為電動汽車的核心部件，由于具有較高技術(shù)壁壘，將是最先受益和持續(xù)受益的環(huán)節(jié)，并由此獲得超額收益。中科英華依托自身在銅箔、改性高分子材料領(lǐng)域的行業(yè)積累，加之創(chuàng)亞動力在動力電池方面的技術(shù)積累，將為其在動力電池領(lǐng)域發(fā)展創(chuàng)造領(lǐng)先優(yōu)勢。
最近有傳言稱在圖們江區(qū)域的油田由控股公司吉林京源石油公司所持有，該公司與中石油合資興辦，雙方各占50％的股權(quán)，合資期限為1997年至2016年。市場中所傳該京源石油開發(fā)生產(chǎn)面積約12.1平方千米，地質(zhì)石油儲量達874萬噸（合計約6000多萬桶），以每桶60美元的價格估計，折合250多億元人民幣，也就是說，控股吉林京源石油50％股權(quán)的中科英華將可能坐擁價值125億的石油儲備。
公司是經(jīng)國家科技部認定的國家級高新技術(shù)企業(yè)，為中科院系統(tǒng)及國內(nèi)熱縮材料行業(yè)首家上市公司，也是我國熱縮材料研發(fā)生產(chǎn)的發(fā)源地，控制著全國的熱縮母料配方技術(shù)。作為國內(nèi)高檔電解銅箔的提供者，公司生產(chǎn)的鋰電池用電解銅箔在國內(nèi)市場的占有率最近3年連續(xù)排名第一，公司還將拓展與石油、電力等能源領(lǐng)域相關(guān)的配套產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)服務(wù)的開發(fā)，同時將進行礦產(chǎn)資源和新能源的投資。近期公司公告，擬非公開發(fā)行股票的發(fā)行數(shù)量不超過1.5億股，募集資金將以增資青海電子材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司的方式，用于新建年產(chǎn)1.5萬噸高檔電解銅箔工程(二期)項目。該項目的建設(shè)將有利于提高中科英華高檔電解銅箔的生產(chǎn)能力，增強該公司電解銅箔產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域的競爭力。高檔銅箔主要用于制作計算
