從1896年5月26日道·瓊斯工業(yè)平均指數(shù)誕生算起，技術(shù)分析到今天已經(jīng)有100多年了。這100多年里，科技取得了巨大的發(fā)展和進(jìn)步。比如，人類第一次登上了月球，破譯了基因密碼，個人計算機(jī)的出現(xiàn)等等，但遺憾的是，證券投資領(lǐng)域的理論發(fā)展水平明顯滯后于科技的發(fā)展水平。
一方面，在微觀世界我們已經(jīng)可以對原子進(jìn)行操作，另一方面，我們大部分投資者還是在用鉛筆和直尺做工具，用波浪理論或江恩理論分析股票的走勢。時代在進(jìn)步，科技在進(jìn)步，但我們在投資領(lǐng)域卻似乎沒有什么大的進(jìn)展。波浪理論、江恩理論、K線理論目前還是很多投資者的主要工具，這明顯滯后于目前的科技發(fā)展水平。交易的核心問題可以說都要涉及到概率問題。下面，筆者就如何從微觀角度用概率統(tǒng)計的方法進(jìn)行量化技術(shù)分析談一下大概的思路。
在此之前，我們先向大家介紹一個新的交易方法——區(qū)間交易法。所謂區(qū)間交易法，就是把價格空間用對積線分成很多相同百分比的區(qū)間，然后制定出一系列的交易規(guī)則，根據(jù)這些交易規(guī)則確定出各個對積線上的交易預(yù)案。當(dāng)價格到達(dá)哪一個價格節(jié)點就按照那一條對積線上的交易預(yù)案進(jìn)行操作。這樣，所有的操作指令都進(jìn)行了量化，各種可能情況都有交易預(yù)案，杜絕了操作的隨意性，增加了盈利的穩(wěn)定性。理論上可以對區(qū)間進(jìn)行無限的細(xì)分，實際交易時由于手續(xù)費的存在，設(shè)置區(qū)間大小時必須考慮到這一點。
技術(shù)分析的精髓就是“趨勢”，交易中，大家都知道“跟隨趨勢”的重要性，但為什么最后90%的投資者會虧損呢？這是因為“趨勢”用肉眼是分辨不出來的，趨勢不是用鉛筆通過兩個最低點或最高點畫條線就能表明的。如果這么簡單就能知道市場的趨勢，就不會有90%投資者出現(xiàn)虧損了。
傳統(tǒng)的波浪理論、江恩理論、K線分析等等都只是在一個大尺度的范圍對價格走勢進(jìn)行模糊、近似的觀察，就好比用一把米尺測量一根頭發(fā)的直徑，得出的結(jié)果有太大的誤差是難免的，無法克服的。
相同形狀的一條日K線，后面的走勢有可能截然相反，為什么會這樣？因為它的分時走勢圖是不一樣的，也就是說兩條形狀相同的日K線包含的信息可能是不一樣的。從微觀的角度對行情數(shù)據(jù)進(jìn)行概率統(tǒng)計可以獲得更多的信息，可以最大限度地了解價格走勢背后隱藏的真相，做出有利的投資決策。
對積理論的思路是用微分的方法提煉出決定價格狀態(tài)的三個因子：特征因子、能量因子、速率因子。
“特征因子”是成交量在一定集合范圍內(nèi)，按時間序列變化特征模板的重復(fù)次數(shù)。特征模板指對價格指數(shù)運動的最微小的變化進(jìn)行離散采樣總結(jié)的特征。
“能量因子”是一定時間范圍內(nèi)，成交量變化條件下，能量模板的重復(fù)次數(shù)。能量模板指對成交量的最微小變化進(jìn)行離散采樣總結(jié)的特征。
“速率因子”是描述一定時間內(nèi)特征模重復(fù)的頻次或一定成交量變化范圍內(nèi)能量模板重復(fù)的頻次。
對積理論在進(jìn)行技術(shù)分析時，拋開了傳統(tǒng)技術(shù)分析用到的指標(biāo)、均線、形態(tài)，取而代之的是“特征因子”、“能量因子”、“速率因子”三個因素。
我們經(jīng)過長時間的研究發(fā)現(xiàn)，根據(jù)一個價格節(jié)點前一段時間內(nèi)“特征因子”、“能量因子”、“速率因子”的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，經(jīng)過分析后可以確定下一個價格節(jié)點(價格節(jié)點就是價格和對積線的交點)的上漲概率和下跌概率，根據(jù)這個概率可以制定相應(yīng)的資金分配方案和風(fēng)險控制方案。這樣就可以通過分析行情數(shù)據(jù)為資金管理和風(fēng)險控制提供可靠的依據(jù)。由于這些依據(jù)是計算機(jī)根據(jù)一定的規(guī)則經(jīng)過海量運算挖掘出數(shù)據(jù)背后肉眼不能分辨的規(guī)律，這樣得出的結(jié)論更客觀、更可靠，制定的交易計劃更具操作性。
對積理論認(rèn)為：投資者只有根據(jù)行情特征的客觀情況進(jìn)行交易才有可能實現(xiàn)長期的穩(wěn)定盈利。投資者要想做到這一點，只有在充分利用計算機(jī)的海量運算能力的前提下，努力成長為客觀的系統(tǒng)交易者才能做到。
