CPT Markets交易課堂：洞悉錯(cuò)誤思考陷阱! 學(xué)習(xí)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)，識(shí)破認(rèn)知偏誤!
在傳統(tǒng)金融理論框架下，基于完美的自我控制能力，市場(chǎng)與投資者的行為通常被假設(shè)為理性且較不易受到認(rèn)知偏誤和誤導(dǎo)信息的影響。但這種假設(shè)卻在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中顯得過于理想化。
相對(duì)而言，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)提出不同觀點(diǎn)，認(rèn)為「投資者的行為并非完全理性」，其主要原因在于，投資者的自我控制能力實(shí)際上是有限的且容易受到自身偏見的影響，從而產(chǎn)生認(rèn)知錯(cuò)誤，導(dǎo)致后續(xù)一系列非理性的決策行為。CPT Markets分析師指出，相較于傳統(tǒng)金融理論，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論框架能夠更加精確地描繪市場(chǎng)與投資者行為，提供了一個(gè)更接近現(xiàn)實(shí)情況的視角。
利用行為金融學(xué)理論，我們能夠洞察非理性行為通常根源于偏見。為了幫助讀者識(shí)別并糾正自己的潛在偏見，CPT Markets分析師提出多個(gè)典型的行為金融學(xué)案例。
除了實(shí)際的金融賬戶外，人們傾向于將客觀等價(jià)的收入和支出，在心理上劃分到不同的賬戶中，進(jìn)而影響消費(fèi)行為。換言之，雖然這些賬戶的金額相同，但它們卻會(huì)導(dǎo)致不一樣的消費(fèi)決策。舉例來說，當(dāng)使用現(xiàn)金而不是信用卡支付時(shí)，人們反而會(huì)更準(zhǔn)確地記住購(gòu)物金額，這背后的原因在于「信用卡和現(xiàn)金是不同的心理賬戶」。因此，若你想要更精明理財(cái)、理性消費(fèi)，建議讀者須重視心理賬戶的陷阱，應(yīng)先清楚了解自己的心理賬戶有哪些，換位思考想一想，來抑制沖動(dòng)花費(fèi)的行為。
「損失規(guī)避」這一現(xiàn)象，指的是人們傾向于避免損失而不是獲得同等收益，好比說，失去100元的痛苦通常會(huì)大于找到100元的喜悅。于投資領(lǐng)域中，這意味著投資者過分害怕?lián)p失，以至于他們專注于避免損失而非尋求收益，而為了避免經(jīng)歷實(shí)際損失的痛苦，他們可能會(huì)持續(xù)保留虧損的投資，即使損失正在增加。對(duì)此，CPT Markets分析師強(qiáng)調(diào)一關(guān)鍵點(diǎn)「也許你可能害怕?lián)p失，但你是否考慮過你所設(shè)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)恐無法達(dá)成」。
人們往往高估自己對(duì)事件的控制能力，一旦他們開始相信自己對(duì)某事的影響力超過實(shí)際情況時(shí)，便存在做出錯(cuò)誤決定的風(fēng)險(xiǎn)。例如，有些人在買彩券時(shí)，會(huì)選擇自己或親友的生日等，只因他們相信這些數(shù)字能增加中獎(jiǎng)的機(jī)率，而這就是一種控制的錯(cuò)覺。
不過，這種錯(cuò)覺也常見于從事基本面分析的投資者身上，他們?cè)绞巧钊胙芯�，就越相信自己的判斷，甚至將長(zhǎng)期投資視為一種信仰，忽視了其他潛在問題。而在此情況下，我們還能觀察到「確認(rèn)偏誤」的存在。簡(jiǎn)單來說，這是指人們?cè)跊Q策過程中傾向于選擇性地關(guān)注符合自身預(yù)期的信息，同時(shí)忽視或排斥與之相反的證據(jù)。CPT Markets分析師提醒投資者，這兩種認(rèn)知偏誤常常導(dǎo)致過度自信，使投資者誤認(rèn)為自己的決策總是正確的，但在投資領(lǐng)域中，沒有人能夠絕對(duì)保證其判斷的精準(zhǔn)性。
