CPT Markets市場分析：投資平臺行情全面受挫!黃金逆勢飆天價，買錯時機照樣血虧!
沒有任何人能預(yù)料到今年四月，由美國大型股和小型股、國際股市、美國公債、不動產(chǎn)投資信托到能源類股，行情全面下挫，但令人感到意外的是，金價卻逆勢再揚，使得今年以來的總漲幅重新改寫紀(jì)錄。
然而，最新數(shù)據(jù)顯示約46%的調(diào)查受訪者認為，作為避險工具數(shù)十年的黃金仍是對抗物價上漲風(fēng)險的最佳選擇，但卻有近三分之一的受訪者表示，他們現(xiàn)在更傾向于將科技巨頭視為有效應(yīng)對此類風(fēng)險的選擇。
CPT Markets分析師解釋，科技七巨頭因其持續(xù)的利潤增長與股價上揚已讓市場認為這些公司能繼續(xù)作為市場穩(wěn)健收益的來源，從而使其能在美國金融市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。舉例來說，自2021年3月通脹率首次超過2%以來，Nvidia股價已經(jīng)上漲超過五倍。同期，即使在股市波動期間，蘋果的股價表現(xiàn)也超過了大盤，其增幅超過50%。
除了科技七巨頭表現(xiàn)亮眼外，近期金價亦狂飆不已，讓不少投資人開始好奇金價未來走勢。根據(jù)過去經(jīng)驗，金價往往會在美聯(lián)儲最后一次加息后24個月內(nèi)顯著上漲，舉例來說，2006至2008年期間，黃金價格上漲了55%；在2018至2020年，同樣的趨勢再次出現(xiàn)，黃金價值飆升了近50%。然而，于此次加息周期內(nèi)，最后一次加息是發(fā)生在2023年7月，此后，金價竟在短短7個月內(nèi)累計上漲21%。基于上述所撰之歷史表現(xiàn)，當(dāng)前金市是否將迎來又一輪大牛市，成為市場高度關(guān)注的焦點。
CPT Markets分析師指出，當(dāng)前金價上揚得益于兩大關(guān)鍵因素。首先為通脹預(yù)期，我們可以發(fā)現(xiàn)，今年前三個月的通脹率不僅超過經(jīng)濟學(xué)家的預(yù)期且持續(xù)高于美聯(lián)儲所設(shè)定的2%目標(biāo)，這不免讓市場意識到通脹難以輕易控制。其次，市場同樣寄望于美聯(lián)儲能在未來的9月，甚至是年底前降息，總體來說，這兩大因素為金價提供短線上漲的動能。
盡管金價近期創(chuàng)下了新高，CPT Markets分析師建議，對于擔(dān)心價格過高而猶豫入市的投資者，現(xiàn)在可能不是最佳的進場時機。從歷史表現(xiàn)來看，每當(dāng)金價達到新高后，通常會回調(diào)約100至200美元。換言之，在多頭格局下，無需急于預(yù)設(shè)高點，對于擔(dān)心追高被套的投資者，建議暫時觀望，因為在這一階段中，更適合那些具備技術(shù)分析能力并能夠精準(zhǔn)把握獲利時機的投資者，畢竟在這種波動的市場環(huán)境下，要賺波段較不容易。
綜上市場觀點，黃金不僅被視為抗通脹資產(chǎn)，同時也是一種卓越的避險保值資產(chǎn)。回顧自1975年以來的黃金價格走勢，雖然金價呈長期上漲趨勢，但期間的價格波動異常劇烈。具體來看:
1980年至2001年之間，這段長達20年的時間里，黃金累積跌幅達到了驚人的70%，這意味著若投資者要是選錯進場時間，其資產(chǎn)價值肯定大幅縮水。
同樣，2011年底至2015年底這一期間，金價跌幅也高達45%。
而若我們根據(jù)世界黃金協(xié)會的數(shù)據(jù)，在過去約50年中，黃金的年化波動率為19.4%，遠高于摩根士丹利資本國際新興市場指數(shù)、彭博商品指數(shù)，甚至超過了標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的15%年化波動率。那么，是什么樣的原因使得黃金的波動性如此高呢?
首先，黃金作為一種具有深厚歷史和文化價值的資產(chǎn)，長期以來一直受到廣泛的社會群體——特別是散戶投資者的青睞，而此類青睞往往會被特定事件，甚至是市場情緒而激發(fā)，從而導(dǎo)致金價在被激發(fā)與未被激發(fā)狀態(tài)之間劇烈波動。其次，投機行為是市場上不容忽視的重要因素，多數(shù)人參與黃金交易主要是希望能通過短期買賣來實現(xiàn)獲利，而這類型的追漲殺跌的交易行為便會為市場增加不確定性，使得金價的波動性進一步加劇。
整體來說，上述這些情況說明了為何CPT Markets分析師始終強調(diào)，黃金的抗通脹效果需在較長的時間框架中才能顯現(xiàn)其真正的價值，因為對于投資黃金，延長投資周期是關(guān)鍵，即這樣的策略有助于減輕短期波動帶來的風(fēng)險，從而在長遠中獲得穩(wěn)健的回報。
