指數(shù)基金的市場(chǎng)中，以滬深300為代表的大盤指數(shù)基金呈現(xiàn)出壓倒性優(yōu)勢(shì)，而中小盤指數(shù)的投資價(jià)值長(zhǎng)期被忽視，不過，這一結(jié)構(gòu)性“缺陷”已有所改變。
本周一，管理層放行4只新基金，為兩只指數(shù)型基金及兩只主動(dòng)管理基金，其中包括南方中證500指數(shù)基金，這也是近兩年來首只獲批的中小盤指數(shù)基金。這預(yù)示著，指數(shù)基金偏愛大盤指數(shù)的結(jié)構(gòu)性缺陷將有望破解。
中小盤指數(shù)表現(xiàn)更優(yōu)秀 在A股市場(chǎng)上，歷來中小盤股成長(zhǎng)性強(qiáng)，股性更加活躍，如果把握機(jī)會(huì)得當(dāng)，能帶來豐厚利潤(rùn)。但對(duì)普通投資者來說，正因?yàn)槠涔尚曰钴S，把握機(jī)會(huì)實(shí)屬不易。于是，投資相關(guān)板塊的指數(shù)型基金，便成為投資的捷徑。
始于去年底的這波行情，便是以中小板開始，這波漲幅中，中小板指數(shù)的漲幅也領(lǐng)先于滬指漲幅。正因?yàn)槿绱耍A夏中小板ETF的表現(xiàn)也相當(dāng)不錯(cuò)。
作為觀察滬深兩市中小上市公司整體狀況的重要標(biāo)準(zhǔn)，中證500指數(shù)覆蓋面較中小板指數(shù)更全面。該指數(shù)對(duì)于成份股選擇標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，要求公司經(jīng)營(yíng)狀況良好、業(yè)績(jī)穩(wěn)定、近一年無違法違規(guī)事件，從而確保了入選上市公司的質(zhì)量。統(tǒng)計(jì)顯示，2006-2008年中證500指數(shù)成份股上市企業(yè)3年平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率為24.82%。在2005年1月-2009年6月的可比時(shí)間段內(nèi)，中證500指數(shù)以高達(dá)245.23%的漲幅，31.7%的年化收益率，位居所有中證規(guī)模指數(shù)第一。今年上半年，中證500指數(shù)的漲幅達(dá)78%，超越上證指數(shù)。
組合投資更合理
中小盤指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)秀，為何以中小盤指數(shù)為投資標(biāo)的指數(shù)基金長(zhǎng)期缺少？有基金公司表示，相比于滬深300指數(shù)及其成份股，不少中小盤指數(shù)及成份股知名度相對(duì)較低，投資者的認(rèn)知不足使得基金公司在開發(fā)產(chǎn)品時(shí)缺少驅(qū)動(dòng)力。但前述基金公司毫不諱言，從收益角度看，相比于大盤指數(shù)，中小盤指數(shù)是一片未開發(fā)的“金礦”。
有市場(chǎng)人士表示，創(chuàng)業(yè)板開放后，大批具成長(zhǎng)潛力的中小市值企業(yè)將上市，這些企業(yè)中也將會(huì)有一批能夠逐步成長(zhǎng)起來，有朝一日被加入中證500指數(shù)，進(jìn)而成長(zhǎng)為大盤藍(lán)籌。因此，中證500指數(shù)將見證大量中國(guó)優(yōu)質(zhì)中小上市公司的成長(zhǎng)。
南方基金相關(guān)人士表示，通過分散投資和長(zhǎng)期持有獲取市場(chǎng)平均收益，是指數(shù)化投資最大的特色和優(yōu)勢(shì)�；诔浞址稚⑼顿Y風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而獲取市場(chǎng)平均收益，南方基金推出了跟蹤中小盤指數(shù)的中證500指數(shù)基金。
市場(chǎng)人士指出，此外，中證500指數(shù)基金的推出將有利于投資者構(gòu)筑更合理的投資組合。如果投資者將中證500指數(shù)基金與滬深300等其它不同風(fēng)格的指數(shù)基金搭配，構(gòu)建自己的投資組合，將更有利于把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，分享大盤、中盤、小盤股的上漲機(jī)遇，也便于更好地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
