盡管基金在2008年的虧損讓“基民”口袋縮水，不過(guò)，專家認(rèn)為，作為專業(yè)的投資理財(cái)工具，基金的投資理財(cái)功能不可小覷，“基民”需要掌握幾大原則。
原則一：不以排名論英雄 各基金都對(duì)基金排名又愛(ài)又恨，很多時(shí)候，基金的排名也成為投資者選擇基金理財(cái)?shù)囊粋�(gè)重要參考指標(biāo)。但專家認(rèn)為，基金的排名不是絕對(duì)法寶。
“不能簡(jiǎn)單依據(jù)歷史來(lái)投資未來(lái)，而要依據(jù)對(duì)未來(lái)的判斷來(lái)選擇基金。2009年的股市投資環(huán)境相比2008年有可能發(fā)生變化，因此2008年的業(yè)績(jī)排名不足以作為選擇基金的絕對(duì)理由�！钡率セ鹧芯恐行氖紫治鰩熃惔簩�(duì)記者說(shuō)。
投資者更需要看重的是基金業(yè)績(jī)背后的因素，具體分析基金的投資風(fēng)格、團(tuán)隊(duì)能力，以判斷哪些基金有可能保持較優(yōu)業(yè)績(jī)；或判斷哪些基金在2008年的業(yè)績(jī)基礎(chǔ)上有提升潛力。對(duì)于長(zhǎng)期配置品種來(lái)說(shuō)，最重要的選擇標(biāo)準(zhǔn)是基金未來(lái)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的持續(xù)性，這建立在對(duì)基金公司投資競(jìng)爭(zhēng)力判斷的基礎(chǔ)上。
原則二：“靈活”基金為首選 此外，規(guī)模中小、選股能力強(qiáng)、操作風(fēng)格靈活的偏股基金被認(rèn)為是2009年基金組合中配置偏股基金的優(yōu)選。
理財(cái)專家認(rèn)為，在2009年股市的策略性、結(jié)構(gòu)性行情下，選股能力強(qiáng)的基金將具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，甚至有較好的收益機(jī)會(huì)。
作為基金組合中的基本配置，投資者也可繼續(xù)重點(diǎn)持有操作風(fēng)格穩(wěn)健、收益能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力相對(duì)均衡的基金，如華夏、南方、易方達(dá)、上投摩根等旗下基金，這些基金普遍規(guī)模偏大，在投資靈活性上有一定局限，但整體投資能力較為出色。
對(duì)于大家擔(dān)心的股票型基金風(fēng)險(xiǎn)性問(wèn)題，專家認(rèn)為，新發(fā)基金不失為更穩(wěn)妥的選擇。因?yàn)?009年上半年可能較為動(dòng)蕩，風(fēng)險(xiǎn)較大。選擇新基金既可以避開未來(lái)半年股市不確定的風(fēng)險(xiǎn)，又可以靈活把握投資機(jī)會(huì)。
原則三：關(guān)注交易基金 對(duì)于波動(dòng)的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，交易型基金無(wú)疑是值得關(guān)注的。如果2009年股市出現(xiàn)比較明顯的階段性行情，例如下跌之后的全面反彈，那么交易型的基金品種最適合于擅長(zhǎng)波段操作的積極投資者。
業(yè)內(nèi)人士表示，交易型基金主要是指ETF（交易型開放式指數(shù)基金）和可交易的指數(shù)基金LOF（上市型開放式基金），如上證50ETF、中小板ETF、嘉實(shí)滬深300LOF等。2008年股市下跌末期反彈時(shí)的格局，在2009年仍有可能重現(xiàn)。這一類型的基金有望抓住這些機(jī)會(huì)，投資者不妨關(guān)注。
原則四：QDII基金少量配置 QDII基金成立迄今的表現(xiàn)一直遭人詬病。除去基金自身的投資策略失誤外，極為不利的市場(chǎng)環(huán)境是主要原因。2009年在全球市場(chǎng)從重挫中復(fù)蘇的整體趨勢(shì)下，QDII基金可能將從低迷的表現(xiàn)中復(fù)蘇。此外，匯率風(fēng)險(xiǎn)也在降低。
當(dāng)然，QDII基金整體復(fù)蘇的前提是其投資的主要市場(chǎng)底部確立。基于這種判斷，主投港股的QDII基金和全球靈活配置的QDII基金可能有一定的投資機(jī)會(huì)。
由于QDII基金投資的流動(dòng)性成本、交易成本均較高，同時(shí)仍然是相對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的投資品種，不建議重配QDII基金。對(duì)于積極型投資者，可以少量策略性配置。
原則五：低風(fēng)險(xiǎn)基金仍可選 對(duì)于2008年紅透基金市場(chǎng)的低風(fēng)險(xiǎn)基金，江賽春認(rèn)為仍不失為一種好選擇。如偏債類基金中，債券基金、貨幣基金和保本基金均可配置。根據(jù)其不同的投資特性，滿足不同的投資目的。
貨幣基金流動(dòng)性高、費(fèi)率低，分化不太明顯，但收益率預(yù)期較低；債券類基金流動(dòng)性和費(fèi)率均較好，但基金分化較明顯，需要謹(jǐn)慎選擇；保本型基金適合長(zhǎng)期傾向較保守的投資者，可以在確保本金的前提下提高收益，但缺點(diǎn)是投資周期較長(zhǎng)、費(fèi)率較高。
“2009年基金組合投資需要更多關(guān)注長(zhǎng)期增值前景，而不是短時(shí)間內(nèi)取得較高收益。此外，還要關(guān)注基金公司的投資競(jìng)爭(zhēng)力。那些投資團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀、投資制度和流程合理、風(fēng)險(xiǎn)管理出色的基金公司，即使旗下基金有短期的業(yè)績(jī)波動(dòng)，長(zhǎng)期來(lái)看也有可能為投資者帶來(lái)更優(yōu)越的回報(bào)�！苯惔赫f(shuō)。
