內(nèi)地黃金期貨市場改革起始于1993年，2001年4月，中國人民銀行行長戴相龍宣布取消黃金“統(tǒng)購統(tǒng)配”的計劃管理體制，2002年10月上海黃金交易所開業(yè)，標志著中國黃金期貨業(yè)開始走向市場化。
    上海黃金期貨交易所是目前國內(nèi)可以交易現(xiàn)貨黃金和其他貴金屬的交易所。目前該交易所黃金的交易方式有兩種。標準黃金的交易通過交易所的集中競價方式進行，實行價格優(yōu)先、時間優(yōu)先撮合成交。非標準品種通過詢價等方式進行，實行自主報價、協(xié)商成交。會員可自行選擇通過現(xiàn)場或遠程方式進行交易。交易所主要實行標準化撮合交易方式。目前交易的黃金有Au99.95、Au99.99和Au50g三個現(xiàn)貨品種，以及Au（T+5）與延期交收兩個現(xiàn)貨保證金交易品種。
    倫敦是世界上最大的黃金期貨市場，其發(fā)展歷史可追溯到300多年前。1804年，倫敦取代阿姆斯特丹成為世界黃金期貨交易的中心。1919年倫敦金市正式成立，每天進行上午和下午的兩次黃金定價。由五大金行定出當日的黃金期貨市場價格，該價格一直影響紐約和香港的交易。
    倫敦黃金期貨市場的特點之一是交易制度比較特別。狹義地說，倫敦黃金期貨市場主要指倫敦金銀市場協(xié)會(London Bullion Market Association,簡稱LBMA),該市場不是以交易所形式存在，而是OTC市場。LBMA充當?shù)慕巧�是其會員與交易對手的協(xié)調(diào)者，其主要職責是作為市場與規(guī)則制定者之間的橋梁，通過其職員及委員會的工作，確保倫敦始終能夠滿足全球金銀市場革新的需求。其運作方式是通過無形方式—會員的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)來完成。
    黃金期貨投資基金是專門從事黃金實物和相關(guān)權(quán)益憑證的投資基金。由于黃金的價格波動與其他市場如股票市場、債券市場波動的相關(guān)性較小，而且在通貨膨脹時期，黃金具有較好的保值增值功能，因此投資黃金基金可以起到分散投資風險、降低總資產(chǎn)配置的波動性，從而穩(wěn)定投資價值的作用。另外，投資黃金期貨基金還具有門檻較低、集合理財?shù)奶攸c。
    黃金遠期類產(chǎn)品包括黃金遠期、黃金掉期（互換）、遠期利率協(xié)議等等。黃金遠期合約是交易雙方約定在未來的某一日期按照約定的價格買賣既定數(shù)量的黃金，商業(yè)銀行和金礦公司都可以借此鎖定成本，對沖風險。而掉期是由一次現(xiàn)貨交易和一次反向的遠期交易組合而成，掉期完成后，黃金期貨交易者的黃金長短頭寸不變，所變化的只是頭寸所對應(yīng)的期限。黃金遠期和掉期在功能上都是鎖定未來價格風險，兩者不同的是，掉期的前后兩筆交易（即期加遠期）的主體是相同的，而一筆即期交易和一筆遠期交易的主體可能是不同的。因此，掉期對市場影響較小，而遠期對于市場價格影響較大。黃金的遠期利率協(xié)議是參與雙方約定在未來的某一個時間以某一約定的利率借貸黃金的協(xié)議，以此來鎖定未來黃金借貸的成本。這些工具一般通過柜臺交易，交易雙方為大的金融機構(gòu)、黃金企業(yè)和黃金期貨投資人。