期貨市場持倉量的意義：1、持倉量是一種期貨市場獨有的量能指標，顯示資金存量變化。2、持倉量是未平倉的合約數總和，持倉代表著持有者對后市的態(tài)度。3、成交量(包括開倉和平倉)是引發(fā)持倉變化的唯一原因。4、多頭總持倉永遠等于空頭總持倉，但分散與集中程度不同。5、持倉量的意義：（1）持倉增減意味著資金進入退出市場；（2）持倉量大小代表著多空分歧嚴重程度；（3）持倉量必須與成交和價格結合起來，才有意義。
    持倉量、成交量的常見配合關系
    1 成交量逐步增加，持倉量也同步增加。
    2 成交量逐步減小，持倉量逐步增加。
    3 成交量逐步增加，持倉量逐步減小。
    4 成交量逐步減少，持倉量逐步減少。
    “市場總持倉量”的含義是市場上所有投資者（包括多頭和空頭）在該期貨合約上總的“未平倉合約”數量。股指期貨持倉量投資者在交易時不斷開倉、平倉，市場總持倉量因此也在不斷變化。市場總持倉量的變化反映了市場對該合約興趣的大小，因而成為投資者非常關注的指標。如果市場總持倉量一路增長，表明多空雙方都在開倉，市場投資者對該合約的興趣在增長，越來越多的資金在涌入該合約交易中；相反，當市場總持倉量一路減少，表明多空雙方都在平倉出局，投資者對該合約的興趣在減弱。還有一種情況是當交易量增長時，總持倉量卻變化不大，這表明以換手交易為主。
    盡管蛋白豆粕下游——生豬養(yǎng)殖景氣度持續(xù)低迷，令價格正向傳導極不暢通，但豬肉價格低位徘徊，令反向抑制作用同樣未得體現。目前，政府又開始啟動新一輪豬肉收儲工作，可能會拖住豬價底部，在市場各方良好預期下，生豬養(yǎng)殖剛性需求依然強勁，生豬存欄量維持偏高水平，對于豆粕消費端口將起到相應保障。
    目前強勢的上游煤炭行業(yè)及下游鋼鐵行業(yè)，也可以通過參與焦炭期貨交易，利用大連商品交易所提供的焦炭期貨交易平臺，表達自己對價格的觀點，經過報價撮合、充分溝通，形成合理有效的價格，進而指導自身的生產經營。在套利方面，隨著新品種焦炭期貨的推出，將會出現期現套利、跨期套利、跨品種套利、跨市場套利等多種低風險高收益的獲利模式。套利機會的存在，除了吸引產業(yè)客戶，還將吸引大批的非產業(yè)客戶參與焦炭期貨交易，有助于形成合理權威的焦炭價格，確保價格發(fā)現功能的實現。
    白糖期貨上市3年多來，糖企的著眼點發(fā)生了很大轉變。和上市初期相比，企業(yè)利用期貨市場的廣度和深度都在逐步增加，這使得它們的生產和銷售模式更為科學，在實現自身穩(wěn)健經營的同時，在促進農民增收和地方經濟發(fā)展中發(fā)揮著積極作用。
    持倉量增加是必然趨勢
    滬深300期貨上市后，持倉量增加明顯，光是今年就從年初的5.4萬手增至9.2萬手。這不是中國特色，放眼境外，股指期貨持倉量隨著參與比例不斷提高，期指持倉量都是長期處于增加趨勢。例如恒生期貨上市第一年，持倉量增加(以第一個月為分母)1.7倍；H股指數增加2.8倍；標普500期貨增加2.3倍。而且增加趨勢不只在第一年，上述期貨持倉量最高點都在近3年，說明增長一直持續(xù)。
    持倉量增加不等于下跌
    與此相關的是，持倉量的增加周期不等于大盤下跌。根據筆者的統(tǒng)計，中國臺灣的股指期貨持倉量有20次增加周期，大盤在其中的10次上漲，6次下跌，4次盤整。由此可見，持倉量增加不等于大盤下跌。
    期指總持倉量與行情關聯(lián)度較小、主力合約前20名凈持倉量突變與行情關聯(lián)度較大。我們認為，總持倉量更多反饋的是套保及套利等穩(wěn)健操作模式帶來的量的提升，而前20名凈持倉量突變，則反饋的是機構對后市的判斷。兩者的意義及區(qū)別，參與者需仔細甄別，以免混淆引發(fā)誤解。
    股指期貨全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。大有股指期貨分析師網指出雙方交易的是一定期限后的股票指數價格水平，通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。 股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。
    “總持倉量”的含義是市場上所有投資者(包括多頭和空頭)在該期貨合約上總的“未平倉合約”數量。投資者在交易時