美元指數(shù)于CRB指數(shù)、道瓊斯指數(shù)，被合稱為反應(yīng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)的三大指數(shù)。其中，美元指數(shù)構(gòu)成美元指數(shù)是反應(yīng)美元在外匯市場(chǎng)上整體強(qiáng)弱的指標(biāo)。在國(guó)際市場(chǎng)中，幾乎所有大宗商品都是以美元計(jì)價(jià)，所以美元的強(qiáng)弱會(huì)影響國(guó)際商品價(jià)格。
    美元指數(shù)構(gòu)成就美元指數(shù)US Dollar Index(USDX)最初推出時(shí)，是由10個(gè)外匯品種構(gòu)成，分別是德國(guó)馬克、法國(guó)法郎、荷蘭盾、意大利里拉、比利時(shí)法郎、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎。1999年歐元推出后，前五者均為歐元區(qū)貨幣，因此，美元指數(shù)在2000年也作了相應(yīng)調(diào)整，以歐元代替這五種貨幣。所以，現(xiàn)在的美元指數(shù)是由6種貨幣構(gòu)成。
    美元指數(shù)是綜合反映美元在國(guó)際外匯市場(chǎng)的匯率情況的指標(biāo)，用來(lái)衡量美元對(duì)一攬子貨幣的匯率變化程度。它通過(guò)計(jì)算美元和對(duì)選定的一攬子貨幣的綜合的變化率，來(lái)衡量美元的強(qiáng)弱程度，從而間接反映美國(guó)的出口競(jìng)爭(zhēng)能力和進(jìn)口成本的變動(dòng)情況。如果美元指數(shù)下跌，說(shuō)明美元對(duì)其他的主要貨幣貶值。
    美元指數(shù)中，各個(gè)幣種的及時(shí)匯率數(shù)據(jù)是最基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)。全球外匯市場(chǎng)上的匯率在同一時(shí)間內(nèi)可能有差異�，F(xiàn)實(shí)中，NYBOT的美元指數(shù)采用數(shù)據(jù)來(lái)自世界范圍內(nèi)的500家左右的銀行，由Reuters負(fù)責(zé)收集數(shù)據(jù)并計(jì)算。Reuters對(duì)來(lái)自世界各地銀行的外匯報(bào)價(jià)進(jìn)行每周七天、每天24小時(shí)的連續(xù)計(jì)算。計(jì)算結(jié)果由NYBOT的FINEX發(fā)布。
    美元指數(shù)與黃金的相關(guān)性分析：現(xiàn)貨供需方面，從需求方面來(lái)看，由于黃金是用美元計(jì)價(jià)，當(dāng)美元貶值，即美元指數(shù)下跌時(shí)，使用其他貨幣例如歐元的投資者就會(huì)發(fā)現(xiàn)他們使用歐，元購(gòu)買黃金時(shí)，等量資金可以買到更多的黃金，美元指數(shù)構(gòu)成從而刺激需求，導(dǎo)致黃金的需求量增加，進(jìn)而推動(dòng)金價(jià)走高。相反的，如果美元指數(shù)上漲，對(duì)于使用其它貨幣的投資者來(lái)說(shuō)，金價(jià)變貴了，這樣就抑制了他們的消費(fèi)，需求減少導(dǎo)致金價(jià)下跌。從黃金生產(chǎn)來(lái)看，多數(shù)黃金礦山都在美國(guó)以外，使美元指數(shù)對(duì)于黃金生產(chǎn)商的利益產(chǎn)生了一定影響。因?yàn)榻鸬V的生產(chǎn)成本以本國(guó)貨幣計(jì)算，而金價(jià)以美元計(jì)算，所以當(dāng)美元指數(shù)下跌時(shí)，相當(dāng)于美國(guó)以外的生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本提高了，而出口換回的本國(guó)貨幣減少使
    美元指數(shù)上漲，說(shuō)明美元與其他貨幣的的比價(jià)上漲也就是說(shuō)美元升值，那么國(guó)際上主要的商品都是以美元計(jì)價(jià)，那么所對(duì)應(yīng)的商品價(jià)格應(yīng)該下跌的。美元升值對(duì)本國(guó)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)有好處，提升本國(guó)貨幣的價(jià)值，增加購(gòu)買力。但對(duì)一些行業(yè)也有沖擊，比如說(shuō)，出口行業(yè)，貨幣升值會(huì)提高出口商品的價(jià)格，因此對(duì)一些公司的出口商品有影響。若美指下跌，則相反。
    在一般情況下，美國(guó)利率下跌，美元的走勢(shì)就疲軟；美國(guó)利率上升，美元走勢(shì)偏好。從美國(guó)國(guó)庫(kù)券(特別是長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券)的價(jià)格變化動(dòng)向，可以探尋出美國(guó)利率的動(dòng)向，因而可以對(duì)預(yù)測(cè)美元走勢(shì)有所幫助。美元指數(shù)與美國(guó)的實(shí)際利率存在正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)美元或者美國(guó)債券的資金收益率在剔除了通脹因素后還有這較為客觀的收益時(shí)，美元往往成為市場(chǎng)追捧的重要資產(chǎn)，這段時(shí)期美元之所以有這么高的實(shí)際收益率，一方面是因?yàn)槊绹?guó)的聯(lián)邦基金利率較高，或者是因?yàn)槠浣?jīng)濟(jì)體內(nèi)較低的通貨膨脹率。
    美元指數(shù)跌的時(shí)候黃金在漲，而黃金跌的時(shí)候美元指數(shù)則往往處于上升途中，黃金與美元在全年的大部分時(shí)間內(nèi)呈負(fù)相關(guān)。美元指數(shù)構(gòu)成為何美元能如此強(qiáng)的影響金價(jià)呢？這主要是美元是當(dāng)前國(guó)際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲(chǔ)備資產(chǎn)，美元的堅(jiān)挺和穩(wěn)定就消弱了黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)和保值功能的地位。