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國(guó)債回購(gòu)交易規(guī)則
國(guó)債回購(gòu)交易規(guī)則,也稱國(guó)債的現(xiàn)貨交易,國(guó)債回購(gòu)交易規(guī)則是指進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)交易的市場(chǎng),即賣出債券,并附加條件,于一定期間后,以預(yù)定的價(jià)格和收益,由最初出售者買回債券。
國(guó)債回購(gòu)交易的主體由融資方和融券方兩個(gè)交易主體構(gòu)成。
融資方是指放棄一定時(shí)間內(nèi)的國(guó)債抵押券,獲得相同時(shí)間內(nèi)對(duì)應(yīng)數(shù)量的資金使用權(quán),期滿后,以購(gòu)回國(guó)債抵押權(quán)的方式歸還借入的資金,并按照交易時(shí)的市場(chǎng)利率支付利息。在交易時(shí)做“買入”申報(bào)。融券方是指放棄一定時(shí)間內(nèi)的資金使用權(quán),獲得相同時(shí)間內(nèi)對(duì)應(yīng)數(shù)量的國(guó)債抵押權(quán),期滿后,以賣出國(guó)債抵押權(quán)的方式收回借出的資金,并按照成交時(shí)的市場(chǎng)利率獲取利息收入。在交易時(shí)做“賣出”申報(bào)。
如何購(gòu)買債券
投資者在上海證券交易所交易市場(chǎng)進(jìn)行債券現(xiàn)貨買賣,必須選定一家證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),并訂立全面指定交易協(xié)議后,方可辦理委托買賣手續(xù)。投資者通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可選擇現(xiàn)場(chǎng)委托、電話委托或網(wǎng)上委托等方式進(jìn)行債券現(xiàn)貨買賣。上證所國(guó)債現(xiàn)貨按證券帳戶進(jìn)行申報(bào),投資者買賣國(guó)債后的債權(quán)均在證券帳戶內(nèi)增減;企業(yè)債券現(xiàn)貨按席位進(jìn)行申報(bào),投資者買賣企業(yè)債后的債權(quán)均記錄在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的席位下,因此,投資者買賣企業(yè)債必須是“在哪個(gè)營(yíng)業(yè)部買進(jìn),在哪個(gè)營(yíng)業(yè)部賣出”。
如何開(kāi)立國(guó)債新回購(gòu)交易賬戶
進(jìn)行新國(guó)債回購(gòu)交易(代碼204***),需要利用現(xiàn)有的A股證券賬戶和資金賬戶。尚未開(kāi)戶的,需按已有的相關(guān)規(guī)則開(kāi)立A股證券賬戶和資金賬戶。原來(lái)已經(jīng)做過(guò)回購(gòu)登記的證券賬戶,在撤銷回購(gòu)登記前,不能參加新國(guó)債回購(gòu)的交易。
如何進(jìn)行債券回購(gòu)交易
債券回購(gòu)交易,指?jìng)钟腥嗽谫u出一筆債券的同時(shí),與買方約定,經(jīng)過(guò)一定期限后,以一定的價(jià)格再行買回該筆債券的交易。投資者在上證所交易市場(chǎng)進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)交易,必須選定一家證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)并簽訂全面指定交易協(xié)議。進(jìn)行老國(guó)債回購(gòu)(代碼:201***)的融資方在向上證所交易系統(tǒng)申報(bào)“回購(gòu)登記”(申報(bào)代碼:799997)后,方可委托進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)交易。目前老回購(gòu)登記業(yè)務(wù)已經(jīng)停止,投資者需要進(jìn)行回購(gòu)只能做204***的新國(guó)債回購(gòu),直接在賬戶進(jìn)行質(zhì)押券的登記。投資者在上證所交易市場(chǎng)進(jìn)行企業(yè)債回購(gòu)交易,無(wú)需申報(bào)“回購(gòu)登記”可直接委托進(jìn)行企業(yè)債回購(gòu)交易。
國(guó)債回購(gòu)是指國(guó)債現(xiàn)貨持有人在賣出一筆國(guó)債的同時(shí),與買方簽定協(xié)議承諾在約定期限后以約定價(jià)格購(gòu)回同筆國(guó)債的交易形式。這是在國(guó)債交易形式下的一種融券兼融資活動(dòng),亦即債券持有者(融資方)與融券方通過(guò)協(xié)議進(jìn)行約定,融資方在賣出該筆債券后須在雙方約定的時(shí)間,以約定的價(jià)格再買回該筆債券,并支付國(guó)債和融資利息的交易方式,具有金融衍生工具的性質(zhì)。國(guó)債回購(gòu)為國(guó)債持有者、投資者提供融資,也為公開(kāi)市場(chǎng)操作提供工具。
國(guó)債回購(gòu)交易有買斷式回購(gòu)和質(zhì)押式回購(gòu)兩種,根據(jù)上交所交易業(yè)務(wù)規(guī)則,只有機(jī)構(gòu)投資者方可從事買斷式回購(gòu)交易,個(gè)人投資者可以參與質(zhì)押式回購(gòu)(實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券回購(gòu))。 國(guó)債回購(gòu)的方式
國(guó)債回購(gòu)交易有買斷式回購(gòu)和質(zhì)押式回購(gòu)兩種,根據(jù)上交所交易業(yè)務(wù)規(guī)則,只有機(jī)構(gòu)投資者方可從事買斷式回購(gòu)交易,個(gè)人投資者可以參與質(zhì)押式回購(gòu)(實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券回購(gòu))。
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