“期權(quán)費(fèi)”亦稱“期權(quán)保險費(fèi)”，英文名稱“option premium”。期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)合約買方為取得期權(quán)合約所賦予的某種金融資產(chǎn)或商品的買賣選擇權(quán)而付給期權(quán)合約賣方的費(fèi)用。它是期權(quán)的價格。一般，簽訂的期權(quán)合約的平均期權(quán)費(fèi)為合約交易的金融資產(chǎn)或商品價格的10% 左右。該筆費(fèi)用通常在交易后兩個營業(yè)日交付，它代表了買方最大的損失額，從而也代表了賣方最大的利潤額。
     期權(quán)的買方為了獲得這種權(quán)利,必須向期權(quán)的賣方支付一定的費(fèi)用,所支付的費(fèi)用稱為期權(quán)費(fèi),又稱為期權(quán)的權(quán)利金,也叫期權(quán)的價格。由于期權(quán)提高靈活的選擇權(quán)，對購買者十分有利，同時也意味著對賣出者不利，因而賣出者必須制定合理的期權(quán)費(fèi)才能保證自己不會虧損。在國外成熟的期權(quán)市場上，期權(quán)的流動性很高，有專門的定價方法，常用的有black-scholes公式。
     亦稱“期權(quán)保險費(fèi)”。期權(quán)合約買方為取得期權(quán)合約所賦予的某種金融資產(chǎn)或商品的買賣選擇權(quán)而付給期權(quán)合約賣方的費(fèi)用。它是期權(quán)的價格。一般，簽訂的期權(quán)合約的平均期權(quán)費(fèi)為合約交易的金融資產(chǎn)或商品價格的10% 左右。該筆費(fèi)用通常在交易后兩個營業(yè)日交付，它代表了買方最大的損失額，從而也代表了賣方最大的利潤額。期權(quán)費(fèi)在交易所內(nèi)由交易雙方委托經(jīng)紀(jì)人通過公開競價來確定，其大小主要取決于：①期權(quán)合約的有效期。有效期限越長，買主選擇的余地越大，市場價格向買主所期望的方向變動的可能性越高，期權(quán)費(fèi)越高；反之，有效期限越短，買主選擇的余地越小，市場價格向買主期望的方向變動的可能性越低，期權(quán)費(fèi)越低。②協(xié)定價格的高低。分購買看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種情況。購買看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)隨協(xié)定價格上升而減少；購買看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)隨協(xié)定價格上升而增加。③期貨市場價格變動的趨勢。當(dāng)期貨價格趨于上升時，購買看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)就增加；當(dāng)期貨價格趨于下跌時，購買看漲期權(quán)的期權(quán)費(fèi)下降。④期權(quán)交易商品的價格波動程度。某種商品的市場價格波動越大，做期權(quán)意義越大，期權(quán)費(fèi)也越高；反之，期權(quán)費(fèi)越低。
　　無費(fèi)用期權(quán)（ZEROCOSTCYLINDEROPTION）是同時買入及賣出一個期權(quán)，目的是從賣出期權(quán)的收益抵消買入期權(quán)所需付出的費(fèi)用，達(dá)到在無需支付費(fèi)用的情形下，獲得了匯價波動的上下限保證。
　　舉例來說：有一筆一個月后到期的馬克存款的客戶由于擔(dān)心美元兌馬克的匯價會上升，就可以向施羅德銀行購入一個“售出馬克”的期權(quán)，定價為1，4200而同時 賣出一個“買進(jìn)馬克”的期權(quán)給施羅德銀行，定價為1，3800而這兩個期權(quán)的定價將會互相抵消，因此客戶不需要付出任何費(fèi)用，但獲得一個可將其馬克在1，3800—1，4200之間兌回美元的保證。