股指期貨和股票融資 比較(軟件分類：股票軟件)0成分股及其指數(shù)走勢。股指期貨和股票融資 比較股份公司常常向銀行借款，股指期貨和股票融資 比較隨著借款額的增多，銀行對企業(yè)的控制也就逐漸加強并取得了相當?shù)陌l(fā)言權(quán)。在企業(yè)收益減少的情況下，雖然他們希望能夠穩(wěn)定股息，但銀行為了自身的安全，會支持企業(yè)少發(fā)或停發(fā)股息，因而影響了股票的價格。稅收對投資者影響也很大，投資者購買股票是為了增加收益，如果國家對某些行業(yè)或企業(yè)在稅收方面給予優(yōu)惠，那么就能使這些企業(yè)的稅后利潤相對增加，使其股票升值。會計準則的變化，會使得某些企業(yè)賬面上的盈余發(fā)生較大變化，從而影響投資者的價值判斷。

 

股指期貨和股票融資 比較根據(jù)定義，基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，也即：基差=（現(xiàn)貨價格-期貨理論價格）-（期貨價格-期貨理論價格）。前一部分可以稱為理論基差，主要來源于持有成本（不考慮交易成本等）；后一部分可以稱為價值基差，主要來源于投資者對股指期貨價格的高估或低估。因此，在正常情況下，在合約到期前理論基差必然存在，而價值基差不一定存在；事實上，在市場均衡的情況下，價值基差為零。指數(shù)股票投資組合的同等效果；其二，指數(shù)套利（ReturnEnhancement），套取幾乎沒有風險的利潤。在股票指數(shù)期貨推出的最初幾年，市場效率較低，常常出現(xiàn)現(xiàn)貨與期貨價格之間基差較大的現(xiàn)象，對于交易技術(shù)較高的專業(yè)投資者，可通過同時交易股票和股票期貨的方式獲取幾乎沒有風險的利潤。

1986年--1989年作為動態(tài)交易工具。股指期貨經(jīng)

所謂持有成本是指投資者持有現(xiàn)貨資產(chǎn)至期貨合約到期日必須支付的凈成本，即因融資購買現(xiàn)貨資產(chǎn)而支付的融資成本減去持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的收益。以F表示股指期貨的理論價格，S表示現(xiàn)貨資產(chǎn)的市場價格，r表示融資年利率，y表示持有現(xiàn)貨資產(chǎn)而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數(shù)，在單利計息的情況下股指期貨的理論價格可以表示為：

F=S*[1+（r-y）*△t /360]

 

股指期貨和股票融資 比較舉例說明。假設(shè)滬深300股票指數(shù)為1800點，一年期融資利率5%，持有現(xiàn)貨的年收益率2%，以滬深300指數(shù)為標的物的某股指期貨合約距離到期日的天數(shù)為90天，則該合約的理論價格為：1800*[1+(5%-2%)*90/360]=1813.5點。期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價進行的。大多數(shù)期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時，投資者通過期貨公司的電腦系統(tǒng)輸入買賣指令，由交易所的撮合系統(tǒng)進行撮合成交。

買賣期貨合約的時候，雙方都需要向結(jié)算所繳納一小筆資金作為履約擔保，這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸，首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然后，手頭的合約要進行每日結(jié)算，即逐日盯市股指期貨和股票融資 比較_股指期貨和股票融資 比較股指期貨與融資融券。

 

股指期貨和股票融資 比較建立買賣頭寸（術(shù)語叫開倉）后不必一直持有到期，在股指期貨合約到期前任何時候都可以做一筆反向交易，沖銷原來的頭寸，這筆交易叫平倉。如第一天賣出10手股指期貨合約，第二天又買回10手合約。那么第一筆是開倉10手股指期貨空頭，第二筆是平倉10手股指期貨空頭。第二天當天又買入20手股指期貨合約，這時變成開倉20手股指期貨多頭。然后再賣出其中的10手，這時叫平倉10手股指期貨多頭，還剩10手股指期貨多頭。一天交易結(jié)束后手頭沒有平倉的合約叫持倉。這個例子里，第一天交易后持倉是10手股指期貨空頭，第二天交易后持倉是10手股指期貨多

股指期貨的結(jié)算可以大致分為兩個層次：首先是結(jié)算所或交易所的結(jié)算部門對會員結(jié)算，然后是會員對投資者結(jié)算。不管那個層次，都需要做三件事情：

（1）交易處理和頭寸管理，就是每天交易后要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。

（2）財務(wù)管理，就是每天要對頭寸進行盈虧結(jié)算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。

（3）風險管理，對結(jié)算對象評估風險，計算保證金股指期貨和股票融資 比較_股指期貨和股票融資 比較股指期貨與融資融券。