股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)(軟件分類(lèi)：股票軟件)期貸類(lèi)結(jié)算方法與期貨市場(chǎng)的結(jié)算方法十分相似，股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)也采用每日結(jié)算制度。股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)期貨市場(chǎng)通常采用這樣的結(jié)算方式。賣(mài)方的部份損失。雖然期權(quán)買(mǎi)方的風(fēng)險(xiǎn)有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來(lái)就變成了較大的虧損。期權(quán)賣(mài)方可以收到權(quán)利金，一旦價(jià)格發(fā)生較大的不利變化或者波動(dòng)率大幅升高，盡管期貨的價(jià)格不可能跌至零，也不可能無(wú)限上漲，但從資金管理的角度來(lái)講，對(duì)于許多交易者來(lái)說(shuō)，此時(shí)的損失已相當(dāng)于“無(wú)限”了。因此，在進(jìn)行期權(quán)投資之前，投資者一定要全面客觀地認(rèn)識(shí)期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)物期權(quán)(Real Options)是指在不確定性條件下，與金融股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)_股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)_什么是股權(quán)質(zhì)押融資正點(diǎn)財(cái)經(jīng)知道

 

股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)不過(guò)，由于采用期貨類(lèi)結(jié)算方法的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此許多交易所只是在期貨期權(quán)交易中采用了期貨類(lèi)結(jié)算方法，而在股票期權(quán)和股指期權(quán)交易中仍采用股票類(lèi)結(jié)算方法。這樣，期權(quán)交易的結(jié)算程序可以因期權(quán)及其標(biāo)的資產(chǎn)的結(jié)算程序相同而大大簡(jiǎn)化。[10] 所謂期權(quán)合約，是指期權(quán)買(mǎi)方向期權(quán)賣(mài)方支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即獲得該的在規(guī)定的期限內(nèi)按事先約定的敲定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量相關(guān)商品期貨合約權(quán)利的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約，[11] 買(mǎi)方也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。期權(quán)合約的構(gòu)成要素主要有以下幾個(gè)：買(mǎi)方、賣(mài)方、權(quán)利金、敲定價(jià)格、通知和到期日等。前已述及期權(quán)權(quán)利金，就是購(gòu)買(mǎi)或售出期權(quán)合約的價(jià)格。對(duì)于期權(quán)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，為了換取期權(quán)賦予買(mǎi)方一定的權(quán)利，他必須支付一筆權(quán)利金給期權(quán)賣(mài)方；對(duì)于期權(quán)的賣(mài)方來(lái)說(shuō)，他賣(mài)出期權(quán)而承擔(dān)了必須履行期權(quán)合約的義務(wù)，為此他收取一筆權(quán)利金作為報(bào)酬。由于權(quán)利金是由買(mǎi)方負(fù)擔(dān)的，是買(mǎi)方在出現(xiàn)最不利的變動(dòng)時(shí)所需承擔(dān)的最高損失金額，因此權(quán)利金也稱(chēng)作 " 保險(xiǎn)金 " 。買(mǎi)進(jìn)一定敲定價(jià)格的看漲期權(quán)，在支付一筆很少權(quán)利金后，便可享有買(mǎi)入相關(guān)期貨的權(quán)利。一旦價(jià)格果真上漲，便履行看漲期權(quán)，以低價(jià)獲得期貨多頭，然后按上漲的價(jià)格水

 

股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)平高價(jià)賣(mài)出相關(guān)期貨合約，獲得差價(jià)利潤(rùn)，在彌補(bǔ)支付的權(quán)利金后還有盈作。如果價(jià)格不但沒(méi)有上漲，反而下跌，則可放棄或低價(jià)轉(zhuǎn)讓看漲期權(quán)，其最大損失為權(quán)利金 最大損失應(yīng)為得到權(quán)利金-付出權(quán)利金差額�？礉q期權(quán)的買(mǎi)方之所以買(mǎi)入看漲期權(quán)，是因?yàn)橥ㄟ^(guò)對(duì)相關(guān)期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的分析，認(rèn)定相關(guān)期貨市場(chǎng)價(jià)格較大幅度上漲的可能性很大，所以，他買(mǎi)入看漲期權(quán)，支付一定數(shù)額的權(quán)利金。一旦市場(chǎng)價(jià)格果真大幅度上漲，那么，他將會(huì)因低價(jià)買(mǎi)進(jìn)期貨而獲取較大的利潤(rùn)，大于他買(mǎi)入期權(quán)所付的權(quán)利金數(shù)額，最終獲利，他也可以在市場(chǎng)以更高的權(quán)利金價(jià)格賣(mài)出該期權(quán)合約，從而對(duì)沖獲利。如果看漲期權(quán)買(mǎi)方對(duì)相關(guān)期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)判斷不準(zhǔn)確，一方面，如果市場(chǎng)價(jià)格只有小幅度上漲，買(mǎi)方可履約或?qū)�沖，獲取一點(diǎn)利潤(rùn)，彌補(bǔ)權(quán)利金支出的損失；另一方面，如果市場(chǎng)價(jià)格下跌，買(mǎi)方則不履約，其最大損失是支付的權(quán)利金數(shù)額股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)_股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)_什么是股權(quán)質(zhì)押融資正點(diǎn)財(cái)經(jīng)知道。

期貨

 

股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)期權(quán)交易與期貨交易之間既有區(qū)別又聯(lián)系。其聯(lián)系是：首先，兩者均是以買(mǎi)賣(mài)遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化合約為特征的交易；其次，在價(jià)格關(guān)系上，期貨市場(chǎng)價(jià)格對(duì)期權(quán)交易合約的敲定價(jià)格及權(quán)利金確定均有影響。一般來(lái)說(shuō)，期權(quán)交易的敲定的價(jià)格是以期貨合約所確定的遠(yuǎn)期買(mǎi)賣(mài)同類(lèi)商品交割價(jià)為基礎(chǔ)，而兩者價(jià)格的差額又是權(quán)利金確定的重要依據(jù)；第三，期貨交易是期權(quán)交易的基礎(chǔ)交易的內(nèi)容一般股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)_股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)_什么是股權(quán)質(zhì)押融資正點(diǎn)財(cái)經(jīng)知道