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債券回購交易規(guī)則

日期:2015-05-06 00:00:00 來源:互聯(lián)網(wǎng)

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債券回購交易規(guī)則說明:

債券回購交易是指債券持有人(正回購方,即資金融入方)在賣出一筆債券、融入資金的同時(shí),與買方(逆回購方,即資金融出方)協(xié)議約定于某一到期日再以事先約定的價(jià)格將該筆債券購回的交易方式。一筆回購交易涉及兩個(gè)交易主體(資金融入方和資金融出方)、兩次交易契約行為(初始交易和回購期滿時(shí)的回購交易)和相應(yīng)的兩次清算。

回購交易規(guī)則的流程如下:
(1)回購委托——客戶委托證券公司做回購交易。
(2)回購交易申報(bào)——根據(jù)客戶委托,證券公司向證券交易所主機(jī)做交易申報(bào),下達(dá)回購交易指令;刭徑灰字噶畋仨毶陥(bào)證券賬戶,否則回購申報(bào)無效。
(3)交易系統(tǒng)前端檢查——交易系統(tǒng)將融資回購交易申報(bào)中的融資金額和該證券賬戶的實(shí)時(shí)最大可融資額度進(jìn)行比較,如果融資要求超過該證券賬戶實(shí)時(shí)最大可融資額度屬于無效委托。
(4)交易撮合——交易所主機(jī)將有效的融資交易申報(bào)和融券交易申報(bào)撮合配對,回購交易達(dá)成,交易所主機(jī)相應(yīng)成交金額實(shí)時(shí)扣減相應(yīng)證券賬戶的最大融資額度。
(5)成交數(shù)據(jù)發(fā)送——T日閉市后,交易所將回購交易成交數(shù)據(jù)和其他證券交易成交數(shù)據(jù)一并發(fā)送結(jié)算公司。
(6)標(biāo)準(zhǔn)券核算——結(jié)算公司每日日終以證券帳戶為單位進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)券核算,如果某證券帳戶提交質(zhì)押券折算成的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量小于融資未到期余額,則為“標(biāo)準(zhǔn)券欠庫” ,登記公司對相應(yīng)參與人進(jìn)行欠庫扣款。(由于采取前端監(jiān)控的方式,一般情況下,不會(huì)出現(xiàn)參與人和投資者“欠庫”的問題,只有標(biāo)準(zhǔn)券折算率調(diào)整才可能導(dǎo)致“標(biāo)準(zhǔn)券欠庫”。)
(7)清算交收——結(jié)算公司以結(jié)算備付金賬戶為單位,將回購成交應(yīng)收應(yīng)付資金數(shù)據(jù),與當(dāng)日其他證券交易數(shù)據(jù)合并清算,軋差計(jì)算出證券公司經(jīng)紀(jì)和自營結(jié)算備付金賬戶凈應(yīng)收或凈應(yīng)付資金余額,并在T+1流程辦理資金交收。
回購到期日,交易系統(tǒng)根據(jù)結(jié)算公司提供的當(dāng)日回購到期的數(shù)據(jù),為相關(guān)帳戶增加相應(yīng)可融資額度。融資方可以在可融資額度內(nèi)進(jìn)行新的融資回購,從而實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)融資;或者融資方可以申報(bào)將相關(guān)質(zhì)押券轉(zhuǎn)回原證券賬戶,并可在當(dāng)日賣出,賣出的資金可用于償還到期購回款。
 
債券回購交易規(guī)則根據(jù)交易所7天質(zhì)押式回購品種GC007近5個(gè)交易日(4月21日—4月25日)數(shù)據(jù),以100萬資金、4月25日GC007利率為例,到期收益參考值為:100萬*5.5%*7/360=1069.44元 (以當(dāng)天最高報(bào)價(jià)5.5計(jì)算,且未計(jì)手續(xù)費(fèi))。該部分資金T+7日可用不可取,T+8日資金可用可取。歡迎使用債券回購交易規(guī)則
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