債券如何避稅

日期：2015-05-11 00:00:00 來源：互聯(lián)網(wǎng)

債券如何避稅（分類：股票軟件）債券如何避稅對(duì)于期限既定的債券，債券如何避稅由收益率下降導(dǎo)致的債券價(jià)格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導(dǎo)致的債券價(jià)格下降的幅度。

債券價(jià)格是指債券發(fā)行時(shí)的價(jià)格。理論上，債券的面值就是它的價(jià)格。但實(shí)際上，由于發(fā)行者的種種考慮或資金市場上供求關(guān)系、利息率的變化，債券的市場價(jià)格常常脫離它的面值，有時(shí)高于面值，有時(shí)低于面值。也就是說，債券的面值是固定的，但它的價(jià)格卻是經(jīng)常變化的。發(fā)行者計(jì)息還本，是以債券的面值為依據(jù)，而不是以其價(jià)格為依據(jù)的。債券價(jià)格主要分為發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格。

如何避稅具體操作

1 在派息前賣出債券，派息后重新買入債券。

這也是最常規(guī)的避稅操作�？梢詤⒖紓上⑷涨昂蟮腒線圖。會(huì)發(fā)現(xiàn)由于持有這種避稅想法的投資者眾多，往往在派息前，債券持續(xù)下行，派息后債券強(qiáng)勢上漲。（還有一個(gè)原因，派息后的債券，持有收益率相對(duì)高一些）至于提前賣債的時(shí)間，膽小的，提前一兩個(gè)月賣；膽大的，提前一兩天賣。

通常避掉一半的稅問題不大。具體案例，舉例并不代表推薦該債券。122857 在12.15債權(quán)登記，16日派息。2011年12月15開盤93元出掉122857。次日在93元以下將122857全部接回。完美避稅。

2 建立一個(gè)債券池，將心中滿意的債券放在里面。通過兩支相近債券的相互切換來實(shí)現(xiàn)避稅。

2.1 當(dāng)一支債券快接近派息日時(shí)，賣掉，然后買入債券池中另外一支債券，可以實(shí)現(xiàn)完全避稅。

2.2 我更欣賞另外一種避稅方式。持有一支債券時(shí)，當(dāng)另外一支債券除息后，將手中債券拋掉換成除息債券。此時(shí)，剛出息的債券，買入后相對(duì)收益較高（持有利息=票面利息/全價(jià)，此時(shí)，凈價(jià)幾乎等于全價(jià)）

2.3 或者，持有一支債券時(shí)，當(dāng)一支更高收益的新債上市時(shí)，將手中債券拋掉換成新債。此時(shí)，新債凈價(jià)幾乎等于全價(jià)。在實(shí)際操作案例中，如2009年11月，將全價(jià)109.02元的懷化債(111051)拋掉，換成全價(jià)104元左右的銀基債(112014)就是不錯(cuò)避稅選擇。

3 避稅成功的概率在一個(gè)95%以上

什么叫避稅成功，如果，派息日，債券凈價(jià)漲幅小于"票面利率*20%"就是避稅成功。而不是像部分投資者想象的那樣，完全避掉所有的稅

2012年1月，111051派息日爆漲，這是最接近派息失敗的案例。仔細(xì)觀察就會(huì)發(fā)現(xiàn)，債權(quán)登記日完全可以99.2賣掉，派息日，懷化100.2開盤，尾盤漲到101附近。如果100.2介入，也能成功的避掉0.62元的稅。

4 派息日是非常好的建倉時(shí)機(jī)

2011年派息日，92.26撿的122857,91.11撿的122781都是非常好的買點(diǎn)。

債券如何避稅債券的待償期愈短，債券的價(jià)格就愈接近其終值(兌換價(jià)格)M(1+rN)，所以債券的待償期愈長，其價(jià)格就愈低。另外，待償期愈長，發(fā)債企業(yè)所要遭受的各種風(fēng)險(xiǎn)就可能愈大，所以債券的價(jià)格也就愈低。歡迎使用債券如何避稅。

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