1、交易單位（trading unit）：也稱合約規(guī)模（contract size），是指交易所對每份期貨合約規(guī)定的交易數(shù)量。

2、報價方式（price quotation）：是指期貨價格的表示方式。短期國債期貨合約的報價方式采取指數(shù)報價法，即100減去年收益率。

3、最小變動價位（minimum price change）：是指在期貨交易中價格每次變動的最小幅度。

4、每日價格波動限制：是指為了限制期貨價格的過度漲跌而設(shè)立的漲跌停板制度。

5、合約月份（contact months）：是指期貨合約到期交收的月份。

6、交易時間（trading hours）：是指由交易所規(guī)定的各種合約在每一交易日可以交易的某一具體時間。

7、最后交易日：在期貨交易中，絕大部分成交的合約都是通過反向交易而平倉的，但這種反向交易必須在規(guī)定的時間內(nèi)進行。這一規(guī)定的時間就是最后交易日。

8、期貨基差交易交割安排：包括交割的時間、交割的地點、交割的方式，以及可用于交割的標(biāo)的物的等級等。

9、部位限制：是指交易所規(guī)定的某一交易者在一定時間內(nèi)可以持有期貨合約的最大數(shù)量。

 

國債期貨基差交易跨市套利目前中國金融市場上在不同市場上發(fā)行和交易的國債品種和數(shù)量很多，基本上每年每期國債都可以在銀行間市場和交易所市場上市交易，但在交易所交易活躍的品種并不多，跨市場套利時有出現(xiàn)，并不經(jīng)常。當(dāng)前國債期貨更只是在中金所（中國金融期貨交易所）上市，而非1994年推出的國債期貨，在北京、上海、深圳等交易所上市。截至到2012年2月，在銀行間市場和交易所市場同時上市的國債有136只，總規(guī)模為4.26萬億，其中只有21國債⑺、02國債⑶、02國債⒀、03國債⑶、03國債⑻、05國債⑴、05國債⑷、05國債⑿在交易所成交比較活躍。以后發(fā)行的國債基本上在交易所基本無交易，難以做到跨市場套利。這是92年發(fā)行的國債在北京和上海共同上市交易的例子，為了便于說明策略，以后都以張為單位。從表2可以看出，雖然在1995年1月24日時盈利達到2.25元，可以看作是較好的平倉時機，但如果在建倉之后沒有出現(xiàn)這樣的平倉時機也不用擔(dān)心，在交割期時就可以穩(wěn)賺1.22元的凈利潤（1月11日時的利潤，不考慮時間成本）。歡迎使用國債期貨基差交易。