國(guó)債期貨交割手續(xù)費(fèi)（分類：股票軟件）國(guó)債期貨交割手續(xù)費(fèi)低成本、易操作、好估值的優(yōu)點(diǎn)可以更有效地使我們對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避和控制，國(guó)債期貨交割手續(xù)費(fèi)對(duì)廣大職業(yè)債券投資者而言無疑是樁好事。

國(guó)債期貨交割手續(xù)費(fèi)說明：

國(guó)債期貨的交割方式主要有實(shí)物交割與現(xiàn)金交割。前者將通過期貨合約標(biāo)的物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移來實(shí)現(xiàn)對(duì)到期未平倉(cāng)合約的了結(jié)，后者則以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約。國(guó)際上絕大多數(shù)國(guó)家或地區(qū)的國(guó)債期貨采用實(shí)物交割制度，只有澳大利亞、韓國(guó)等國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模較小的少數(shù)國(guó)家采用現(xiàn)金交割。在采用實(shí)物交割的國(guó)家中，絕大部分期貨頭寸也會(huì)在最后交易日前反向沖銷予以平倉(cāng)。盡管如此，作為聯(lián)系國(guó)債現(xiàn)貨和期貨的價(jià)格紐帶，交割是投資者實(shí)現(xiàn)套期保值和期現(xiàn)套利的重要手段，對(duì)期貨市場(chǎng)的安全運(yùn)行有重要影響。期貨交割手續(xù)費(fèi)如何投資國(guó)債期貨以取得好的投資收益？這是一個(gè)有待交易所確定國(guó)債期貨合約規(guī)格以及交易交割規(guī)則后才好進(jìn)行研究的問題�，F(xiàn)階段國(guó)債期貨仿真交易以系統(tǒng)測(cè)試為主，由于機(jī)構(gòu)尚未基于套期保值或進(jìn)行套利的需求入市，目前市場(chǎng)運(yùn)行數(shù)據(jù)并不足以用來研究策略。國(guó)債期貨仿真交易已經(jīng)試行了一段時(shí)間，國(guó)債的期現(xiàn)套利以及交易策略開始得到一些有經(jīng)驗(yàn)的期貨高手關(guān)注。鑒于我國(guó)國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)的特點(diǎn)，國(guó)債期貨上市之初，期現(xiàn)套利操作會(huì)有別于其他的期貨新品種。而且由于國(guó)債期貨合約及相關(guān)交易、交割規(guī)則還未正式公布，目前尚不宜根據(jù)仿真交易市場(chǎng)情況來設(shè)計(jì)國(guó)債期貨投資策略。國(guó)債期貨期現(xiàn)套利可采用延遲進(jìn)入交易的模式，即以可交易的較低價(jià)格買入國(guó)債，保證手頭持有可交割的現(xiàn)券用于交割，并在現(xiàn)券持有期間可獲得一定的利息收益，而在國(guó)債期貨市場(chǎng)以可交易的較高價(jià)格賣出適當(dāng)數(shù)量的期貨合約。做國(guó)債期現(xiàn)套利，本質(zhì)上要了解現(xiàn)貨，了解影響國(guó)債市場(chǎng)的因素，如國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金狀況等。

國(guó)債期貨交割手續(xù)費(fèi)在海外，國(guó)債期貨主要作為盈利和對(duì)沖的工具使用。全球CTA投資的品種有200多個(gè)，其中國(guó)債期貨占倉(cāng)位的一半以上。多年來不管股市漲跌，CTA指數(shù)都取得正收益，這與國(guó)債期貨在CTA策略中的廣泛應(yīng)用不無關(guān)系。國(guó)債期貨在對(duì)沖時(shí)可運(yùn)用的策略有可轉(zhuǎn)債套利、企業(yè)信用債套利、事件驅(qū)動(dòng)策略和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)套利等。美國(guó)和英國(guó)的國(guó)債期貨交割流程在實(shí)質(zhì)上并無差別，都是由賣方發(fā)起、買方被動(dòng)接受，同樣采用較長(zhǎng)的滾動(dòng)交割周期，由此賦予賣方較大的時(shí)間選擇權(quán)。英美國(guó)債期貨交割制度的細(xì)微差別可能體現(xiàn)在月末期權(quán)及選取交割買方機(jī)制方面。首先，美國(guó)國(guó)債期貨合約包含月末期權(quán)。美國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)的滾動(dòng)交割與英國(guó)市場(chǎng)的不同之處在于，其最后交易日為交割月最后一個(gè)工作日的前七日，在最后交易日結(jié)束后，賣方還有5個(gè)工作日或約一周的時(shí)間來選擇債券交割，為賣方會(huì)員留下的籌券時(shí)間更長(zhǎng)，給予賣方月末選擇權(quán)。歡迎使用國(guó)債期貨交割手續(xù)費(fèi)。