東北證券北京分公司地址（2）Wind系統(tǒng)、港澳“度量衡”等投研分析系統(tǒng)。無明確趨勢且波動幅度不大,不適合方向性操作。(1)對于持有上證50ETF 現(xiàn)貨的投資者,建議賣出當(dāng)月平值或者弱虛值認購期權(quán),賺取的期權(quán)費可以抵補現(xiàn)貨向不利方向小幅下調(diào)的損失。本策略屬于套期保值策略,對期權(quán)投資的三類投資者均適用。(2)推薦蝶式價差策略。具體操作:同時買入相同到期日不同行權(quán)價格的兩份認購期權(quán),并且賣出兩份相同到期日行權(quán)價格介于中間的認購期權(quán)。該策略可從上證50ETF 價格小幅平穩(wěn)運行中獲取賣出期權(quán)的期權(quán)費收益。本周推薦的蝶式價差策略為短期投機型較高風(fēng)險策略,適合激進型投資者。投資者應(yīng)跟蹤現(xiàn)貨走勢,注意介入時點和期權(quán)杠桿的使用,建倉后應(yīng)關(guān)注期權(quán)敏感性指標的變化,持續(xù)跟蹤組合的盈虧,如果標的指數(shù)的本周運行預(yù)測基本正確,組合的盈利在覆蓋成本后達到預(yù)期收益應(yīng)快速平倉;否則應(yīng)該設(shè)炮止損點位,達到及時平倉,減小損失。