鼓勵增持、回購等行為，國企成為穩(wěn)定市場主力軍。近期證監(jiān)會聯(lián)合國資委、全國工商聯(lián)下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步支持上市公司健康發(fā)展的通知》，其中提到幾個重點(diǎn)：1. 回購：鼓勵上市公司回購股份用于股權(quán)激勵及員工持股計劃，支持符合條件的上市公司為穩(wěn)定股價進(jìn)行回購，依法支持上市公司概念股通過發(fā)行優(yōu)先股、債券等多種渠道籌集資金實(shí)施股份回購；2. 增持：鼓勵大股東、董監(jiān)高長期持有上市公司股份，在本公司股票出現(xiàn)大幅下跌時積極通過增持股票的方式穩(wěn)定股價；3. 分紅等：增加現(xiàn)金分紅在利潤分配中的比重，鼓勵上市公司積極召開年報業(yè)績說明會，同時上市公司大股東要審慎增加股票質(zhì)押。

 

    值得關(guān)注的是，2021 年國資委已經(jīng)下發(fā)《關(guān)于做好央企控股上市公司2021 年投資者溝通工作有關(guān)事項的通知》，明確指出，要求央企集團(tuán)尋找對標(biāo)、分析短板、結(jié)合實(shí)際，形成專案，同通過多平臺、多方式、多渠道積極主動開展投資者溝通工作，增強(qiáng)市場認(rèn)同。

 

    我們認(rèn)為，政策層持續(xù)出臺支持國企回購、增持等政策，國企有望憑借自身地位和實(shí)力，成為穩(wěn)定市場、支持市場健康發(fā)展的重要力量；回購、增持等措施也有望成為國企穩(wěn)定市場的重要舉措。

 

    國企改革三年行動已進(jìn)入收官階段，關(guān)注此輪國企改革對于資本市場的中重要影響。《國企改革三年行動方案（2020—2022 年）》通過審議標(biāo)志著國企改革將在國企混改等方面進(jìn)入新階段。國資委明確提出將按照“可衡量、可考核、可檢驗、要辦事的”要求，目標(biāo)在2022 年全面完成三年行動任務(wù)，今年將是國企改革三年行動方案的收官之年。

 

    計算機(jī)行業(yè)龍頭股以中電科為代表新一輪國企改革已經(jīng)開始全力推進(jìn)。普天信息并入中電科、電科數(shù)字注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)柏飛電子、太極股份收購人大金倉和普華軟件等動作，標(biāo)志新一輪國企改革下公司正在發(fā)生飛躍性的深刻“質(zhì)變”。

 

    投資建議：國企改革三年行動已進(jìn)入收官階段，高度關(guān)注兩大集團(tuán)下的龍頭企業(yè)。中國電科與中國電子的歷史背景和戰(zhàn)略定位決定了其計算機(jī)行業(yè)"國家隊"的重大使命，在政策驅(qū)動下有望迎來深化改革的巨大紅利。建議關(guān)注兩大集團(tuán)旗下�？低�視、電科數(shù)字龍頭股、衛(wèi)士通、太極股份、中國長城龍頭股、中國軟件龍頭股等上市公司以及國資委旗下浪潮信息、紫光股份等龍頭企業(yè)。

 

    風(fēng)險提示：政策落地不及預(yù)期；國企改革進(jìn)度不及預(yù)期。

 

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