事件

 

    　　5 月29 日，上海市人民政府發(fā)布《上海市加快經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和重振行動(dòng)方案》，內(nèi)容涵蓋優(yōu)化土地出讓條件，促進(jìn)房地產(chǎn)開發(fā)投資健康發(fā)展，加強(qiáng)城市更新規(guī)劃編制、政策支持和要素保障，優(yōu)化配置社區(qū)生活消費(fèi)服務(wù)綜合體等內(nèi)容。

 

    　　主要觀點(diǎn)

 

    　　增加土地供應(yīng)，分批繳納土地款。優(yōu)化土地出讓條件，合理確定住宅用地起始價(jià)，受讓人可以申請(qǐng)延期繳付或分期繳付土地出讓價(jià)款；適當(dāng)增加2022 年度建設(shè)用地計(jì)劃，支持保障各區(qū)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目用地需求。此舉措有望緩解房企拿地資金壓力，為集中供地出地奠定基礎(chǔ)。

 

    　　推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，優(yōu)化配置社區(qū)生活消費(fèi)服務(wù)龍頭股綜合體。推動(dòng)房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，及時(shí)啟動(dòng)新一批次市場(chǎng)化新建商品住房項(xiàng)目上市供應(yīng)，新開工建設(shè)的住宅項(xiàng)目城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)可順延3 個(gè)月繳納；抓緊規(guī)劃建設(shè)一批城郊大倉(cāng)基地，推動(dòng)應(yīng)急物資儲(chǔ)備基地建設(shè)；加強(qiáng)社區(qū)、園區(qū)、樓宇等配套設(shè)施建設(shè)，包含智能箱和服務(wù)站等。此舉措有望保障新開工、竣工有序恢復(fù)，完善物業(yè)服務(wù)的硬件基礎(chǔ)。

 

    　　促進(jìn)房地產(chǎn)概念股開發(fā)投資健康發(fā)展，發(fā)揮不動(dòng)產(chǎn)信托資金作用。促進(jìn)房地產(chǎn)開發(fā)投資健康發(fā)展，進(jìn)一步發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）作用，落實(shí)好“上海REITs20 條”支持政策，推動(dòng)更多符合條件的存量基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目發(fā)行REITs，遴選保障性租賃住房項(xiàng)目等開展REITs 試點(diǎn)，支持盤活存量資金用于新建項(xiàng)目。此舉有望加速保障性租賃住房“十四五”期間建設(shè)推進(jìn)，保障新市民住房需求。

 

    　　加強(qiáng)城市更新規(guī)劃編制、政策支持和要素保障。年內(nèi)完成中心城區(qū)成片舊區(qū)改造，全面提速零星舊區(qū)改造，年內(nèi)新啟動(dòng)8 個(gè)以上城中村改造項(xiàng)目；中心城區(qū)舊區(qū)改造聯(lián)動(dòng)政策推廣至五個(gè)新城，優(yōu)化完善城中村改造政策；積極拓寬融資渠道，支持發(fā)行地方政府專項(xiàng)債券用于城市更新項(xiàng)目。此舉措有望優(yōu)化城市面貌，完善五大新城規(guī)劃布局。

 

    　　投資建議

 

    　　隨著因城施策進(jìn)入深水區(qū)，多地出臺(tái)樓市需求側(cè)新政穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，而隨著預(yù)售資金概念股監(jiān)管、AMC入場(chǎng)救助、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具等供給側(cè)政策頻出，能夠穩(wěn)定市場(chǎng)信心，促進(jìn)銷售市場(chǎng)逐步恢復(fù)。伴隨各地銷售和土拍政策陸續(xù)放松，前期杠桿較低的國(guó)央企將率先受益，行業(yè)格局面臨重塑，建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的：如保利發(fā)展（600048.SH）、濱江集團(tuán)（002244.SZ）、華發(fā)股份（600325.SH）、信達(dá)地產(chǎn)（600657.SH）、綠城管理控股（9979.HK）、中原建業(yè)（9983.HK）。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　房地產(chǎn)概念股政策調(diào)控超預(yù)期；商品房銷售不及預(yù)期。

 

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