行業(yè)核心觀點

 

    上周滬深概念股300 指數(shù)上漲2.21%，申萬計算機行業(yè)上漲4.97%，領先于指數(shù)2.76pct，在申萬一級行業(yè)中排名第5 位。我們認為市場中長期向好趨勢不變，建議投資者關(guān)注業(yè)績確定性強的優(yōu)質(zhì)標的，推薦工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)軟件、信創(chuàng)、智能駕駛和網(wǎng)絡安全概念股等高景氣度細分領域。

 

    投資要點：

 

    甲骨文龍頭股283 億美元收購Cerner 獲監(jiān)管機構(gòu)批準：近期醫(yī)療IT 的收并購事件較多，巨頭紛紛通過收購相關(guān)公司對醫(yī)療IT 賽道加速布局。甲骨文以283 億美元的高額對價進行收購，也顯示了其對數(shù)字病歷賽道的充分看好，驗證了行業(yè)景氣度較高。在當前我國醫(yī)療信息化政策利好頻出的背景下，具有綜合服務能力和全面產(chǎn)品布局的醫(yī)療IT 公司將顯著受益。

 

    《江蘇省數(shù)字經(jīng)濟促進條例》將于8 月1 日起施行：自“十四五”將數(shù)字經(jīng)濟納入頂層設計以來，各地方政府積極出臺了落實數(shù)字經(jīng)濟的政策細則。在穩(wěn)增長背景下，數(shù)字經(jīng)濟有望成為地方政府投資的重點領域，后續(xù)政策發(fā)力預計有望持續(xù)。

 

    行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度有所上升：上周日均交易額324.93億元，交易活躍度上升。從估值情況來看，SW 計算機行業(yè)PE（TTM）已調(diào)整至35.76 倍，低于2016 年至今歷史均值50.07 倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。

 

    上周計算機龍頭股板塊表現(xiàn)集中：300 只個股中，259 只個股上漲，38 只個股下跌，3 只個股持平。上漲股票數(shù)占比86.33%。

 

    投資建議：以新基建為核心，加速企業(yè)云化、智能化和數(shù)字化進程龍頭股，建議投資者關(guān)注高景氣度板塊下業(yè)績確定性強的優(yōu)質(zhì)標的。從2022Q2 的行情及估值情況看，計算機行業(yè)估值已出現(xiàn)底部回升趨勢。從基金持倉的配置情況看，計算機行業(yè)的配置仍然低配。建議重點關(guān)注相關(guān)領域公司訂單及資本開支變動情況。我們重點推薦工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)軟件、信創(chuàng)、智能駕駛和網(wǎng)絡安全領域。

 

    風險因素：全球地緣政治風險、技術(shù)推進不達預期、行業(yè)IT 資本支出低于預期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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