本周觀點(diǎn)：家電促進(jìn)消龍頭股費(fèi)政策在路上，618 關(guān)注新興品類我們認(rèn)為消費(fèi)作為目前拉動(dòng)GDP 增長(zhǎng)的重要抓手龍頭股，在外部環(huán)境不斷變化的情況下，不確定性明顯加大。除近期出臺(tái)刺激家電消費(fèi)政策的上海、深圳外，全國(guó)部分市也有推出家電相關(guān)促進(jìn)政策，力圖解決內(nèi)需受消費(fèi)者收入預(yù)期拖累，邊際支出更為謹(jǐn)慎的困境。家電整體景氣度仍較弱，618 大促雖有拉動(dòng)，但我們認(rèn)為未來(lái)一段時(shí)間家電板塊更為關(guān)注結(jié)構(gòu)上的高景氣機(jī)會(huì)，如智能投影儀、洗地機(jī)、空氣炸鍋龍頭股等短期成長(zhǎng)性突出的細(xì)分領(lǐng)域。

 

    子行業(yè)觀點(diǎn)

 

    1）白電：估值已筑底回升，市場(chǎng)回歸基本面邏輯。2）廚電概念股：受疫情影響，集成灶數(shù)據(jù)短期承壓，把握低位機(jī)會(huì)。3）小家電：匯率波動(dòng)引關(guān)注，板塊彈性突出。4）黑電：元宇宙概念帶來(lái)市場(chǎng)關(guān)注。

 

    重點(diǎn)公司及動(dòng)態(tài)

 

    公司推薦：1）海爾智家：國(guó)內(nèi)海外均表現(xiàn)出色，差異化白電引領(lǐng)市場(chǎng)。2）億田智能概念股：集成灶品類表現(xiàn)突出，龍頭效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。3）新寶股份：代工穩(wěn)定、品牌成長(zhǎng)性恢復(fù)，看好整體盈利改善。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行；地產(chǎn)影響超出預(yù)期；原材料概念股價(jià)格不利波動(dòng)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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