一、5G R17 標(biāo)準(zhǔn)：官宣凍結(jié)。在匈牙利布達(dá)佩斯召開的3GPP RAN第96 次會(huì)議圓滿結(jié)束。在本次會(huì)議上，5G Release 17 標(biāo)準(zhǔn)宣布凍結(jié)，標(biāo)志著5G 第二個(gè)演進(jìn)版本（第三個(gè)版本）標(biāo)準(zhǔn)正式完成。R17 標(biāo)準(zhǔn)制定有三大特點(diǎn)：

 

    一是對已商用特性的改進(jìn)。一方面，優(yōu)化關(guān)鍵功能實(shí)現(xiàn)，完善現(xiàn)網(wǎng)應(yīng)用。例如，面向邊緣計(jì)算引入基于DNS 的本地業(yè)務(wù)查找功能；另一方面，提升關(guān)鍵指標(biāo)性能，深化應(yīng)用場景。例如，上行業(yè)務(wù)信道覆蓋能力相比R16 可提升最大6dB，室內(nèi)工廠理想環(huán)境下的定位精度由R16 的<3m 提升至<0.5m，終端在空閑態(tài)和非激活態(tài)下的能耗相比R16 可節(jié)省20%~30%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)延敏感網(wǎng)絡(luò)的空口授時(shí)精度從R16 的±540ns 提升到±145ns~±275ns，并支持多向授時(shí)。

 

    二是引入新功能。例如，輕量級(jí)新型終端（RedCap），可滿足低成本、低功耗、中等數(shù)據(jù)速率的物聯(lián)需求，與NB-IoT 形成互補(bǔ)，適配工廠傳感、視頻監(jiān)控及可穿戴設(shè)備等多種應(yīng)用場景。天地一體新網(wǎng)絡(luò)（NTN）技術(shù)通過衛(wèi)星天鏈中繼實(shí)現(xiàn)上千公里覆蓋。新設(shè)計(jì)的多播廣播功能（MBS）通過靈活的傳輸模式及反饋機(jī)制，實(shí)現(xiàn)多播廣播業(yè)務(wù)的高效可靠傳輸，服務(wù)于公共安全、賽事直播等多種應(yīng)用場景。

 

    三是探索新方向。R17 首次探索了5G 空口與AI 技術(shù)的融合；同時(shí)R17 首次設(shè)計(jì)了分層化網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)智能分析架構(gòu)，提供平臺(tái)化能力，使能垂直行業(yè)拓展，滿足大型運(yùn)營商的部署要求。

 

    我們認(rèn)為R17 版本是對現(xiàn)有5G 版本的性能提升，包括定位精度、時(shí)延、帶寬的性能提升，同時(shí)拓展了5G 新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括物聯(lián)網(wǎng)、天地一體網(wǎng)絡(luò)、廣播業(yè)務(wù)等，有助于5G 的滲透率提升。有望加快5G 網(wǎng)絡(luò)在全球商用的速度，建議關(guān)注5G 產(chǎn)業(yè)鏈：中興通訊、光迅科技、華工科技、中際旭創(chuàng)、天孚通信、中國移動(dòng)等。

 

    二、中國電信啟動(dòng)5G 小站設(shè)備代工集采。中國電信研究院已于日前啟動(dòng)5G 低規(guī)格數(shù)字室分小站設(shè)備代工采購及定制化設(shè)備采購。中國電信5G 小基站的代工集采，規(guī)模并不小。其中遠(yuǎn)端單元及擴(kuò)展型基帶單元、擴(kuò)展單元標(biāo)包，遠(yuǎn)端單元：72000 臺(tái)、基帶單元：1350 臺(tái)、擴(kuò)展單元：4050 臺(tái)；前傳開放基帶單元及擴(kuò)展單元標(biāo)包，預(yù)估采購數(shù)量為基帶單元：900 臺(tái)、擴(kuò)展單元：3600 臺(tái)。5G 小基站盡管在發(fā)射功率、覆蓋面積、傳輸容量等方面無法與宏基站相比，但它仍是核心的系統(tǒng)設(shè)備。特別是在5G 的部署走向深度覆蓋的當(dāng)下，5G 小基站將扮演重要角色，也是讓5G 融入千行百業(yè)的關(guān)鍵錨點(diǎn)。今年4 月初，中國電信在集團(tuán)層面啟動(dòng)自研5G 擴(kuò)展型小基站的集采，研究院成為該項(xiàng)目的中標(biāo)人。

 

    我們認(rèn)為，隨著5G 廣域覆蓋的基本完成，網(wǎng)絡(luò)覆蓋將進(jìn)入精細(xì)化覆蓋，5G 小基站助力運(yùn)營商熱點(diǎn)地區(qū)網(wǎng)絡(luò)覆蓋，行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇。建議關(guān)注小基站相關(guān)標(biāo)的：中興通訊、共進(jìn)股份。

 

    三、中國移動(dòng)OTN 設(shè)備集采結(jié)果公布。中國移動(dòng)日前發(fā)布公告稱，啟動(dòng)2022-2023 年OTN 設(shè)備擴(kuò)容部分單一來源采購，華為、中興、烽火和諾基亞貝爾4 家中標(biāo)。本次采購的設(shè)備主要為WDM/OTN 設(shè)備板卡及端口。中標(biāo)廠商包括：華為、中興、烽火和諾基亞貝爾4 家。其中華為設(shè)備的采購量最大，為228488 套，其次為中興設(shè)備，為59245 套，烽火設(shè)備的采購量為39976。諾基亞貝爾的設(shè)備采購量為4447 套。

 

    此外，中國移動(dòng)啟動(dòng)2022-2023 年省際骨干傳送網(wǎng)及國際政企專網(wǎng)境內(nèi)系統(tǒng)OTN 設(shè)備擴(kuò)容部分單一來源采購，華為、中興和烽火中標(biāo)。省際骨干傳送網(wǎng)及國際政企專網(wǎng)境內(nèi)系統(tǒng)OTN 設(shè)備擴(kuò)容部分主要包括華為、中興和烽火設(shè)備。其中，華為設(shè)備采購量為73182 套，中興設(shè)備采購量為17432 套，烽火設(shè)備采購量為2496 套。集采落地利好相關(guān)公司，拉動(dòng)業(yè)績增長，建議關(guān)注：中興通訊、烽火通信。

 

    行業(yè)要聞

 

    1. 紫光國微：車載控制芯片龍頭股正在進(jìn)行相關(guān)測試工作

 

    紫光國微在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司車載控制芯片正在進(jìn)行相關(guān)測試工作。公司車規(guī)級(jí)安全芯片已經(jīng)在小批量試用中。車載控制芯片正在進(jìn)行路測，預(yù)計(jì)今年完成，目前進(jìn)展順利。另外，近年來，紫光國微積極布局特種模擬芯片，已經(jīng)逐步形成系列化產(chǎn)品，包括電源芯片、時(shí)鐘、ADC 及保護(hù)電路等產(chǎn)品，其中電源類產(chǎn)品已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了規(guī)模銷售，其他產(chǎn)品也將在“十四五”期間逐步完成研發(fā)并實(shí)現(xiàn)銷售。

 

    2022 年，紫光國微龍頭股將布局汽車、物聯(lián)網(wǎng)等戰(zhàn)略性、先導(dǎo)性領(lǐng)域，推動(dòng)關(guān)鍵研發(fā)項(xiàng)目順利執(zhí)行，形成未來業(yè)績支撐。做好可轉(zhuǎn)債募投項(xiàng)目，為安全芯片進(jìn)入 5G、服務(wù)器、車聯(lián)網(wǎng)等高端市場及汽車芯片領(lǐng)域業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

 

    2. Canalys：一季度中國大陸云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出同比增長21%

 

    2022 年第一季度，中國大陸云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出同比增長21%，達(dá)到73 億美元，與2021 年第一季度相比，增長13 億美元，占全球云基礎(chǔ)設(shè)施支出的13%。盡管云服務(wù)總支出低于預(yù)期，但中國市場仍然領(lǐng)跑全球云服務(wù)市場的增長。

 

    2022 年第一季度，中國云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的市場格局并未發(fā)生明顯改變，排名前四的云服務(wù)供應(yīng)商依然是阿里云、華為云、騰訊云和百度智能云。受益于云計(jì)算使用規(guī)模的擴(kuò)張，這四大云服務(wù)供應(yīng)商占中國云服務(wù)總支出的79%，同比增長19%。

 

    2022 年第一季度，阿里云繼續(xù)引領(lǐng)云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場，占總支出的36.7%，同比增長12%；華為云龍頭股是本季度的第二大云服務(wù)供應(yīng)商，市場份額占比18.0%，同比增長11%；作為第三大供應(yīng)商，騰訊云的市場份額占比為15.7%，受其內(nèi)部業(yè)務(wù)的調(diào)整和戰(zhàn)略變化的影響，騰訊云本季度的收入出現(xiàn)了環(huán)比下降；第四大供應(yīng)商百度智能云的市場份額占比為8.4%，增長達(dá)43%。

 

    本周推薦：5G 建設(shè)龍頭【中興通訊】；美國制裁升級(jí)國產(chǎn)替代龍頭股加速和超級(jí)SIM 卡銷售變暖的【紫光國微】；物聯(lián)網(wǎng)模組快速放量的【移遠(yuǎn)通信】、【美格智能】；北斗行業(yè)解決方案龍頭【華測導(dǎo)航】；受益光模塊需求增長的【中際旭創(chuàng)】。

 

    長期推薦：5G 主設(shè)備及基建：中興通訊、紫光股份、中國移動(dòng)；光通信：天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、博創(chuàng)科技；光庫科技；騰景科技、炬光科技；物聯(lián)網(wǎng)板塊：移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能、移為通信。IDC 方向：光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)；5G 消息：夢網(wǎng)科技；智能控制器：和而泰、拓邦股份。儲(chǔ)能與新能源相關(guān)：中天科技、亨通光電、朗新科技。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    (1)市場超預(yù)期下跌造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；

 

    (2)重點(diǎn)推薦公司龍頭股相關(guān)事項(xiàng)推進(jìn)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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