核心觀點(diǎn)

 

    事件： 6 月9 日，國家市場監(jiān)督管理概念股總局與國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布了《關(guān)于開展數(shù)據(jù)安全管理認(rèn)證工作的公告》，鼓勵(lì)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營者通過認(rèn)證方式規(guī)范網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)處理活動(dòng)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全保護(hù)。從事數(shù)據(jù)安全管理認(rèn)證活動(dòng)的認(rèn)證機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立，并按照《數(shù)據(jù)安全管理認(rèn)證實(shí)施規(guī)則》實(shí)施認(rèn)證。

 

    數(shù)據(jù)安全認(rèn)證是促進(jìn)數(shù)據(jù)安全的有效手段，也是促進(jìn)數(shù)據(jù)龍頭股要素流通的重要保障。認(rèn)證是指由認(rèn)證機(jī)構(gòu)證明產(chǎn)品、服務(wù)、管理體系符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范、相關(guān)技術(shù)規(guī)范的強(qiáng)制性要求或者標(biāo)準(zhǔn)的合格評定活動(dòng)。《數(shù)據(jù)安全法》第十八條提出“國家促進(jìn)數(shù)據(jù)安全檢測評估、認(rèn)證等服務(wù)的發(fā)展，支持?jǐn)?shù)據(jù)安全檢測評估、認(rèn)證等專業(yè)機(jī)構(gòu)依法開展服務(wù)活動(dòng)。”本次《公告》開展的是管理體系的認(rèn)證，通過事先的第三方專業(yè)評定，一方面利于引導(dǎo)、激勵(lì)政企不斷提升數(shù)據(jù)安全保障水平，另一方面避免政府實(shí)施“一刀切”的規(guī)制，讓數(shù)據(jù)得到更加多元高效地流通。

 

    數(shù)據(jù)安全市場進(jìn)入顯性化階段，認(rèn)證體系的 建立將促進(jìn)數(shù)安需求進(jìn)一步釋放。首先，類似于ISO 27001 信息安全體系認(rèn)證，數(shù)據(jù)安全管理體系認(rèn)證將催生出對應(yīng)的咨詢服務(wù)市場。同時(shí)，數(shù)據(jù)安全管理體系的建立，需要相關(guān)工具作為支撐，有望孵化出新產(chǎn)品，促進(jìn)市場規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。此外，數(shù)據(jù)安全管理體系認(rèn)證將進(jìn)一步引導(dǎo)數(shù)據(jù)安全需求的釋放，數(shù)據(jù)安全市場規(guī)模有望實(shí)現(xiàn)更快增長。

 

    三季報(bào)有望成為行業(yè)拐點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)安全配置窗口來臨。二季度疫情影響整體安全行業(yè)需求釋放節(jié)奏以及網(wǎng)絡(luò)安全廠商實(shí)施交付進(jìn)度，而隨著疫情影響逐步削弱，三季度行業(yè)需求有望迎來拐點(diǎn)。當(dāng)前，主要網(wǎng)絡(luò)安全公司估值位置處于歷史底部。隨著下半年數(shù)據(jù)安全認(rèn)證工作的開展，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)安全需求將得到有效提升，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)仍然具備不錯(cuò)的成長性，當(dāng)前配置價(jià)值凸顯。

 

    投資建議與投資標(biāo)的

 

    當(dāng)前各主要安全公司估值水平均出現(xiàn)明顯回調(diào)，隨著數(shù)據(jù)安全龍頭股認(rèn)證的落地以及疫情因素的消除，數(shù)據(jù)安全需求進(jìn)入顯性化階段，建議關(guān)注數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域布局領(lǐng)先且估值較低的優(yōu)質(zhì)安全公司，如安恒信息（688023，增持）、奇安信-U（688561，未評級）、啟明星辰龍頭股（002439， 未評級）、天融信（002212， 買入）、深信服（300454， 買入）、綠盟科技（300369，買入）。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    政策落地不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；

 

    行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)

 

數(shù)據(jù)推薦

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