招投標(biāo)龍頭股數(shù)據(jù):2022年5月,國內(nèi)政府端招標(biāo)及中標(biāo)金額分別同比+6%/+2% (注:考慮數(shù)據(jù)可得性,本報告只統(tǒng)計了金額為千萬級別的安防項目;部分超大型項目按照建設(shè)期分?jǐn)傆嬎?,本月招標(biāo)端過億項目9個,總金額20.7億元,中標(biāo)端過億項目12個,總金額18.5億元(去年同期招標(biāo)端過億項目6個,總金額11.9億元,中標(biāo)端過億項目6個,總金額11.5億元),主要源于局部疫情影響逐步減弱,政府端需求邊際改善,大項目落地節(jié)奏也有所加快。回顧2022年1~5月,招標(biāo)金額同比-2%,中標(biāo)金額同比+2%,整體保持平穩(wěn),其中3月迎來反彈,4月在疫情沖擊下需求再次承壓,5月疫情影響逐步減弱后再次迎來修復(fù)。展望全年,盡管3月下旬以來國內(nèi)局部疫情有所反復(fù)導(dǎo)致政府端需求階段性承壓,我們認(rèn)為相關(guān)需求只是延后釋放,并非消失,仍判斷行業(yè)2022年有望維持穩(wěn)健增長態(tài)勢,其中:1)國內(nèi)方面:2022年國內(nèi)政府將GDP增速目標(biāo)設(shè)定為5.5%左右,穩(wěn)增長政策有望漸次落地,在此背景下,政府端需求在政策帶動下有望逐步修復(fù),目前環(huán)境保護(hù)、應(yīng)急管理等細(xì)分需求正逐步加速落地;商業(yè)端龍頭股大企業(yè)持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,2022年有望加速;渠道端則與宏觀經(jīng)濟高度相關(guān),2022年若國內(nèi)經(jīng)濟實現(xiàn)穩(wěn)增長,則渠道端需求全年有望維持穩(wěn)健水平;2)海外:盡管海外部分地區(qū)出現(xiàn)疫情反復(fù),但全球范圍內(nèi)疫苗接種有序推進(jìn),且多國疫情防控采取常態(tài)化處理,我們看好海外傳統(tǒng)安防需求復(fù)蘇趨勢。展望未來,在數(shù)字化轉(zhuǎn)型龍頭股成為未來10年黃金賽道的大趨勢下,我們看好安防龍頭廠商進(jìn)軍新賽道不斷打開更大成長空間,我們堅定看好安防龍頭廠商未來的成長趨勢及空間。 

 

    產(chǎn)業(yè)鏈概念股動態(tài):國務(wù)院推行“一網(wǎng)統(tǒng)管”,加速推進(jìn)智慧縣城建設(shè);樂橙舉辦2022新品發(fā)布會,進(jìn)一步深化在智能家居龍頭股領(lǐng)域的多元化布局;安防龍頭推出常態(tài)化核酸采集工作站解決方案,助力防疫工作

 

    風(fēng)險因素:數(shù)字化進(jìn)展低于預(yù)期;局部疫情反復(fù)超預(yù)期;政府端投資承壓;經(jīng)濟景氣度承壓;海外競爭加劇;匯率波動風(fēng)險。

 

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