2022 年6 月國內(nèi)新能源車龍頭股指數(shù)漲幅擴(kuò)大，國內(nèi)外表現(xiàn)分化。2021 年以來，國證電動智能汽車指數(shù)（399432.SZ）表現(xiàn)亮眼。雖然2022 年以來板塊震蕩，從4月底開始，新能源車指數(shù)表現(xiàn)回暖，今年6 月以來國證電動智能汽車指數(shù)繼續(xù)上漲，截至6 月24 日，該指數(shù)漲幅突破2021 年最高數(shù)值，達(dá)24.1%，跑贏滬深300 當(dāng)月2.4%的漲幅，高出21.7 個百分點。美股方面，紐交所全球自動駕駛和電動汽車龍頭股指數(shù)（NYFSAEV.GI）6 月1 日至24 日累計下跌4.51%，同期標(biāo)普500有5.6%的跌幅。目前A 股電動車板塊估值在回歸的過程中。

 

    　　5 月新能源車銷量恢復(fù)高增長，汽車各產(chǎn)業(yè)鏈已基本復(fù)工。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，新能源乘用車概念股5 月批發(fā)銷量達(dá)到42.1 萬輛（同比增長111.5%，環(huán)比增加49.8%），零售銷量達(dá)到36.0 萬輛（同比增長91.2%，環(huán)比增長26.9%），5 月新能源車零售滲透率達(dá)到26.6%。自2022 年4 月中旬汽車業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)以來，特斯拉上海、一汽、蔚來等車企以及相關(guān)上下游企業(yè)通過階段性復(fù)工返崗，在疫情可控的前提下逐步恢復(fù)人員及產(chǎn)能，現(xiàn)汽車各產(chǎn)業(yè)鏈已基本復(fù)工。

 

    　　理想L9 與寧德時代CTP3.0 麒麟電池重磅發(fā)布。定位為“家庭智能旗艦SUV”

 

    　　的理想L9 于6 月正式發(fā)布，全系統(tǒng)一售價45.98 萬元，新款車型對舒適性、交互娛樂性和智能性有所提高，同時降低了油耗。內(nèi)飾方面加入了安全駕駛交互屏，中控屏和副駕屏由2 塊15.7 英寸的3K OLED 屏幕組成，在智能駕駛和智能座艙方面也進(jìn)行了改進(jìn)。寧德時代CTP3.0 麒麟電池的系統(tǒng)集成度創(chuàng)全球新高，體積利用率突破72%，能量密度可達(dá)255Wh/kg，輕松實現(xiàn)整車1000 公里續(xù)航。

 

    　　汽車購置稅減半征收，為汽車產(chǎn)業(yè)鏈帶來多重利好。財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布公告，對購置日期在2022 年6 月1 日至2022 年12 月31 日期間且單車價格（不含增值稅）不超過30 萬元的2.0 升及以下排量乘用車，減半征收車輛購置稅。實施600 億元汽車購置稅減半措施，將有效刺激汽車行業(yè)銷售回暖。

 

    　　投資建議：建議關(guān)注永貴電器、華測導(dǎo)航、納芯微、鼎通科技、創(chuàng)世紀(jì)等。建議關(guān)注汽車“電動化”和“智能化”相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的：

 

    　�。�1）功率半導(dǎo)體龍頭股：斯達(dá)半導(dǎo)、聞泰科技、士蘭微、時代電氣、揚杰科技、捷捷微電、東微半導(dǎo)、新潔能、宏微科技等；（2）傳感器：韋爾股份、聯(lián)創(chuàng)電子、舜宇光學(xué)科技、四方光電、蘇奧傳感等；（3）激光雷達(dá)：永新光學(xué)、炬光科技、長光華芯等；（4）模擬芯片：圣邦股份、思瑞浦、納芯微、雅創(chuàng)電子等；（5）MCU：兆易創(chuàng)新、中穎電子、納思達(dá)等；（6）智能座艙：創(chuàng)維數(shù)字、水晶光電、長信科技、華安鑫創(chuàng)、三利譜等；（7）存儲芯片：北京君正、兆易創(chuàng)新、聚辰股份、東芯股份等；（8）邏輯芯片：晶晨股份、全志科技、瑞芯微等；（9）連接器：永貴電器、鼎通科技、電連技術(shù)、瑞可達(dá)；（10）PCB：滬電股份、世運電路、東山精密、景旺電子、勝宏科技等；（11）繼電器：宏發(fā)股份；（12）衛(wèi)星導(dǎo)航定位：華測導(dǎo)航；

 

    　�。�13）物聯(lián)網(wǎng)龍頭股和無線通信：廣和通、移遠(yuǎn)通信；（14）高端裝備：創(chuàng)世紀(jì)；（15）其它：安潔科技。

 

    　　風(fēng)險分析：上游原材料概念股價格上漲風(fēng)險；供應(yīng)鏈安全風(fēng)險；消費者信心不足風(fēng)險；新能源車滲透率低于市場預(yù)期等風(fēng)險。

 

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