非白酒行業(yè)概念股有哪些?2022最新非白酒龍頭股匯總
日期:2022-07-02 21:04:54 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
投資要點(diǎn):
市場(chǎng)表現(xiàn):(1)本周食品飲料概念股板塊較上周收盤(pán)上漲2.23%,在31 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)板塊中排名第12,PE(TTM)39.79 倍。(2)細(xì)分板塊表現(xiàn),啤酒、白酒、調(diào)味發(fā)酵品漲幅靠前,分別為3.45%,2.86%,1.71%。(3)個(gè)股方面日辰股份、南僑食品、金種子酒漲幅位居前三,分別上漲14.6%,11.3%,11.0%;蓮花健康、青海春天、三全食品跌幅靠前,分別下跌8.1%,7.8%,5.1%。
白酒龍頭股觀點(diǎn):場(chǎng)景恢復(fù)有限,重點(diǎn)關(guān)注貴州茅臺(tái)及地產(chǎn)酒。(1)場(chǎng)景恢復(fù)仍有限。5、6 月份消費(fèi)場(chǎng)景分別恢復(fù)至去年同期7 成、8 成,近期白酒淡季,預(yù)計(jì)中秋前完全恢復(fù),警惕點(diǎn)狀疫情風(fēng)險(xiǎn)。(2)高端今年發(fā)貨承壓,茅臺(tái)業(yè)績(jī)彈性仍大。高端白酒打款、庫(kù)存表現(xiàn)最優(yōu),業(yè)績(jī)無(wú)虞,因五糧液、瀘州老窖前期控貨影響,中秋、年底發(fā)貨情況表現(xiàn)和提價(jià)預(yù)期成為蹺蹺板兩端,報(bào)表確定性強(qiáng)但市場(chǎng)表現(xiàn)仍承壓;茅臺(tái)庫(kù)存、打款、發(fā)貨相對(duì)正常,i 茅臺(tái)上線以來(lái)預(yù)計(jì)30-40 億規(guī)模,直營(yíng)占比有望繼續(xù)提升,全年業(yè)績(jī)彈性仍大,收入大概率超過(guò)公司業(yè)績(jī)目標(biāo)15%,白酒中業(yè)績(jī)確定性最強(qiáng)。(3)地產(chǎn)酒粘性強(qiáng),低線單品表現(xiàn)優(yōu)秀。第一,市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)龍頭信心強(qiáng),回款優(yōu),如古井貢、洋河、山西汾酒;第二,本年疫情防控期間大眾自營(yíng)場(chǎng)景表現(xiàn)超預(yù)期,200 元以下價(jià)格帶光瓶酒(玻汾)、盒裝酒(口子5 年、古5、獻(xiàn)禮版)等表現(xiàn)較優(yōu);第三,婚宴需求剛性,存在需求回補(bǔ),預(yù)訂提升,短期謝師宴提升,對(duì)部分單品(國(guó)緣對(duì)開(kāi)、口子10 年、20 年、古8)影響積極;金徽酒等地域市占率較高的二線地產(chǎn)酒龍頭,因競(jìng)爭(zhēng)壓力弱,表現(xiàn)穩(wěn)健。
非白酒觀點(diǎn):重點(diǎn)關(guān)注預(yù)制菜及乳制品板塊。(1)棕櫚油等成本持續(xù)下行:受印尼棕櫚油放開(kāi)出口及其他產(chǎn)區(qū)進(jìn)入產(chǎn)季,本月棕櫚油價(jià)格快速下行,重點(diǎn)利好油脂占比高的烘焙行業(yè)。(2)預(yù)制菜C 端在線銷(xiāo)售表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),B 端復(fù)蘇仍需時(shí)間,盈利能力環(huán)比改善。C 端本輪疫情之后仍維持強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn),本周上;謴(fù)堂食,B 端需求有望進(jìn)一步釋放。行業(yè)主要肉類(lèi)原材料維持低位,大豆蛋白、油脂等環(huán)比下降,運(yùn)力恢復(fù)正常,整體成本壓力減小,盈利能力有所提升。(3)乳制品板塊確定性較強(qiáng)。近兩年疫情推升原奶需求,疊加自給率較低推升成本端原奶價(jià)格。而今年因供需弱改善,奶價(jià)小幅回落,龍頭品牌商在擁有可控的奶源基礎(chǔ)上,調(diào)結(jié)構(gòu)、控費(fèi)用,盈利壓力趨緩,成本壓力趨緩,建議關(guān)注龍頭乳企。
投資建議:重點(diǎn)關(guān)注白酒公司有貴州茅臺(tái)、山西汾酒、今世緣龍頭股、古井貢、洋河、口子窖、迎駕貢、金徽酒;重點(diǎn)關(guān)注的非白酒公司有安井食品、味知香、千味央廚、伊利股份等。
風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情波動(dòng)以及疫情相關(guān)防疫政策可能對(duì)消費(fèi)場(chǎng)景產(chǎn)生影響;疫情情況可能對(duì)用工、開(kāi)工情況產(chǎn)生影響從而進(jìn)一步影響部分原材料市場(chǎng)價(jià)格;部分龍頭提價(jià)后產(chǎn)品是否能在市場(chǎng)終端順價(jià)可能存在影響;消費(fèi)需求在疫情中存在波動(dòng)的影響。
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