內(nèi)容互聯(lián)網(wǎng)概念股票有哪些啊?最新內(nèi)容互聯(lián)網(wǎng)龍頭股上市公司一覽表
日期:2022-07-03 21:03:47 來源:互聯(lián)網(wǎng)
一周市場回顧:上周傳媒(申萬)指數(shù)整體漲幅0.67%,同期滬深龍頭股300 指數(shù)整體漲幅1.64%,板塊跑輸滬深300 指數(shù)0.97%,位列所有板塊第18 位。截止周五,傳媒(申萬)指數(shù)市盈率為26.61,低于歷史均值43.28(2015 年至今);當(dāng)前傳媒(申萬)龍頭股板塊相比滬深300 估值溢價(jià)率為105.69%,低于歷史估值溢價(jià)率均值226.19%。
行業(yè)事件:1)騰訊第一大股東 Prosus 及其母公司宣布無限期回購自家股票,2)全球手游收入增速自疫情暴發(fā)以來首次下滑,3)騰訊游戲發(fā)布會聚焦社會價(jià)值,4) 砍一刀 ”功能,5)國家互聯(lián)網(wǎng)
信息辦公室發(fā)布關(guān)于《個(gè)人信息出境標(biāo)準(zhǔn)合同規(guī)定(征求意見稿)》公開征求意見的通知,6)阿里獲頒L4 級自動駕駛卡車路測牌照? 投資觀點(diǎn):建議關(guān)注新產(chǎn)業(yè)方向如數(shù)字藏品、XR、直播電商的行業(yè)變化和趨勢,同時(shí)關(guān)注疫情受損嚴(yán)重逐步走向修復(fù)的戶外廣告和線下娛樂板塊。互聯(lián)網(wǎng)板塊經(jīng)歷2021 年的監(jiān)管大年后,股價(jià)有較明顯回調(diào),目前主要公司基本回落至合理估值區(qū)間,而互聯(lián)網(wǎng)這一商業(yè)模式仍有較快增長的潛力;游戲版號重啟后情緒有望回暖,今年下半年互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司有望恢復(fù)增長。看好線下廣告流量入口的長期價(jià)值,推薦分眾傳媒;看好高成長性的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容平臺,推薦快手、芒果超媒、騰訊控股;看好本地生活的用戶粘性,關(guān)注美團(tuán);看好完善的生態(tài)體系提升綜合服務(wù)能力,關(guān)注阿里巴巴。
行業(yè)觀點(diǎn):
游戲:目前游戲行業(yè)恢復(fù)版號發(fā)放,整體市場有回暖趨勢,長期行業(yè)有望恢復(fù)增長。中短期內(nèi)強(qiáng)運(yùn)營、出海實(shí)力突出的公司或有更好表現(xiàn)。A 股推薦三七互娛(出海業(yè)務(wù)快速發(fā)展)、吉比特(游戲持續(xù)性強(qiáng))、完美世界。港股推薦網(wǎng)易(新產(chǎn)品有望持續(xù)帶動業(yè)績增長,海外擴(kuò)張可期)、騰訊控股龍頭股、B 站;港股互聯(lián)網(wǎng)公司今年業(yè)績或呈現(xiàn)前低后高的走勢。
內(nèi)容互聯(lián)網(wǎng)概念股:內(nèi)容互聯(lián)網(wǎng)公司整體估值邏輯發(fā)生較大轉(zhuǎn)換,從看重用戶增長轉(zhuǎn)為注重盈利,從PS 和單用戶估值轉(zhuǎn)為注重長期穩(wěn)態(tài)利潤。分板塊來看:長視頻受政策監(jiān)管影響和行業(yè)間競爭,未來會員和廣告增長有一定壓力;短視頻整體的用戶和時(shí)長增長逐漸放緩,但未來針對短視頻內(nèi)容和各種付費(fèi)場景的結(jié)合仍有較大潛力,除了流量型廣告業(yè)務(wù),電商和本地生活等場景的探索值得重點(diǎn)關(guān)注,推薦快手(21Q3 開始虧損持續(xù)改善,展望未來虧損收窄)。
電商及本地生活:宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊下,電商行業(yè)競爭環(huán)境相對激烈,競爭優(yōu)勢從過去的追求量(活躍用戶數(shù)、消費(fèi)額等)轉(zhuǎn)向追求質(zhì)(留存率、客單價(jià)等)。
長期增長空間有望通過直播電商、下沉市場、跨境電商三大領(lǐng)域打開;短期內(nèi)競爭格局不會有明顯變化,頭部電商平臺注重消費(fèi)者服務(wù)、供應(yīng)鏈及物流履約管理,優(yōu)勢依舊明顯。本地生活依然具有廣闊的市場,目前競爭環(huán)境較電商更優(yōu),美團(tuán)作為頭部玩家具備足夠強(qiáng)的地推、組織管理能力,競爭者短期難以通過補(bǔ)貼等措施搶奪市場份額。建議關(guān)注美團(tuán)、阿里巴巴、京東、拼多多。
教育:高教板塊目前22 年估值普遍回落至10 倍PE 以下,即使擔(dān)憂一二級龍頭股價(jià)格倒掛導(dǎo)致的并購意愿降低和可能的政策風(fēng)險(xiǎn),僅考慮內(nèi)生增長,高教板塊的整體價(jià)值亦被低估。建議關(guān)注中教控股、民生教育。
風(fēng)險(xiǎn)提示:疫情不確定性增加,傳媒、教育、互聯(lián)網(wǎng)政策監(jiān)管趨嚴(yán),部分公司龍頭股業(yè)績表現(xiàn)不及預(yù)期。
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