行情回顧：

 

    　　上期計(jì)算機(jī)龍頭股（申萬(wàn)）指數(shù)下跌0.50%，跑輸滬深300 指數(shù)2.14pp，在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第23 位。二級(jí)子行業(yè)（申萬(wàn)）中，計(jì)算機(jī)設(shè)備上漲1.08%，IT 服務(wù)下跌0.55%，軟件開(kāi)發(fā)下跌1.40%。

 

    　　投資建議：

 

    　　2022 年以來(lái)，政策上寬貨幣先行，從短端利率來(lái)看，狹義流動(dòng)性整體偏寬松；5 月社融量超預(yù)期，廣義流動(dòng)性初步企穩(wěn)，下半年以結(jié)構(gòu)優(yōu)化為主。隨著下半年國(guó)內(nèi)通脹壓力減弱，海外經(jīng)濟(jì)大概率繼續(xù)承壓，國(guó)內(nèi)貨幣政策有望再次發(fā)力。參考?xì)v史經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)流動(dòng)性整體保持寬松的背景下，券商IT 板塊有望迎來(lái)業(yè)績(jī)和估值雙升，同時(shí)考慮當(dāng)前板塊估值整體處于歷史低位，板塊整體性?xún)r(jià)比較高。6 月以來(lái)券商IT 板塊已啟動(dòng)上漲，平均漲幅達(dá)到16.39%，明顯跑贏大盤(pán)，同期計(jì)算機(jī)（申萬(wàn)）行業(yè)指數(shù)和上證指數(shù)分別上漲8.48%和6.66%。建議投資者給予重視，重點(diǎn)關(guān)注恒生電子、同花順、東方財(cái)富、指南針、財(cái)富趨勢(shì)等。

 

    　　投資組合：

 

    　　云計(jì)算：金山辦公、廣聯(lián)達(dá)、浪潮信息、深桑達(dá)A、用友網(wǎng)絡(luò)概念股、致遠(yuǎn)互聯(lián)、泛微網(wǎng)絡(luò)、明源云、金蝶國(guó)際

 

    　　信創(chuàng)：納思達(dá)、中科曙光、東方通、中孚信息

 

    　　金融IT：恒生電子、宇信科技、指南針、長(zhǎng)亮科技、京北方、高偉達(dá)概念股、神州信息、天陽(yáng)科技

 

    　　智能汽車(chē)與AI：中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、道通科技、科大訊飛產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)概念股及工業(yè)軟件：國(guó)聯(lián)股份、寶信軟件、中控技術(shù)、朗新科技、賽意信息

 

    　　網(wǎng)絡(luò)安全：奇安信、啟明星辰、安恒信息、天融信醫(yī)療IT：衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

 

    　　市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加��；國(guó)際環(huán)境變化影響；行業(yè)概念股需求不及預(yù)期等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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