投資要點：

 

    　　核心邏輯

 

    　　化工新材料領(lǐng)域是化工行業(yè)未來發(fā)展的一個重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢，核心競爭門檻為成本和效率；下游仍處于快速增長的新材料領(lǐng)域則不同，核心的競爭壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗證門檻、服務(wù)能力等，隨著政策支持，國內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來加速成長期。我們推薦處于核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要包括電子化學(xué)品（半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G 材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。給予行業(yè)“推薦”評級。

 

    　　行業(yè)信息更新

 

    　　半導(dǎo)體相關(guān)：

 

    　　6 月27 日，全球半導(dǎo)體概念股觀察：全球新增30 余家12 英寸芯片制造廠，硅片廠擴產(chǎn)同步啟動。SEMI 預(yù)計2020 年至2024 年，全球?qū)⑿略?0 余家300mm 芯片制造廠，其中中國臺灣將新增11 家、中國大陸將新增8 家，中國大陸的300mm 芯片制造產(chǎn)能在全球的占比將從2015 年的8%提高至2024 年的20%。與此同時，得益于5G通信、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的規(guī)模化應(yīng)用，智能手機、便攜式設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品、云基礎(chǔ)設(shè)施、汽車電子龍頭股等終端產(chǎn)品的芯片需求快速增長，半導(dǎo)體硅片的需求水平也隨之不斷提升。為響應(yīng)半導(dǎo)體國產(chǎn)化目標(biāo)，國內(nèi)硅片廠商相繼開啟擴產(chǎn)模式。無疑，在全球300mm 芯片制造企業(yè)的投產(chǎn)及國內(nèi)產(chǎn)能占比逐步提升的背景下，國內(nèi)半導(dǎo)體硅片制造企業(yè)將迎來良好的市場契機。

 

    　　顯示材料相關(guān)：

 

    　　6 月29 日，LED 在線網(wǎng)報道：總規(guī)模100 億元，安徽阜陽將設(shè)立電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)投資基金。6 月28 日消息，安徽阜陽市將設(shè)立電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)投資基金，總規(guī)模100 億元。據(jù)介紹，阜陽市電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)投資基金，是主要以股權(quán)方式投資電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)的私募基金，主要對阜陽市電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)上中下游企業(yè)，包括招引在阜陽落地的國內(nèi)行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、阜陽本地符合條件的行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)進行股權(quán)投資。目標(biāo)在于吸引更多電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)和科研團隊來阜，為潛力大、前景好的產(chǎn)業(yè)項目提供融資支撐，以此推動阜陽電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。阜陽市有關(guān)部門負責(zé)同志介紹，基金設(shè)立后，將通過鏈接高端人才、尖端技術(shù)、領(lǐng)軍企業(yè)及中小企業(yè)等各個市場主體和要素，為阜陽電子信息及光電顯示產(chǎn)業(yè)注入發(fā)展新動力，引領(lǐng)企業(yè)進入資本市場，扶持企業(yè)圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游進行整合。

 

    　　新能源材料相關(guān)：

 

    　　6 月24 日，北極星儲能網(wǎng)：2022 年1-5 月中國占世界新能源車份額59%。6 月30 日，乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)文稱，世界新能源汽車中的商用車有10 萬臺，新能源乘用車為主體。2022 年中國新能源乘用車占比世界新能源59%的表現(xiàn)優(yōu)秀，這主要是中國的新能源需求強，而歐洲的傳統(tǒng)車和新能源車產(chǎn)銷偏低，因此中國的發(fā)展很強。

 

    　　崔東樹表示，2022 年1-5 月的廣義新能源汽車(含普通混動)銷量461萬臺，其中混合動力達到139 萬臺，占比30%。2022 年世界狹義新能源乘用車走勢較強，1-5 月達到321 萬臺，同比增長67%，其中5 月銷量65 萬臺，同比增長46%。根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車方面，2022 年5 月新能源乘用車批發(fā)銷量達到42.1 萬輛，同比增長111.5%，環(huán)比增長49.8%，新能源發(fā)展同樣受到當(dāng)前疫情沖擊，但環(huán)比改善超過預(yù)期。1-5 月新能源乘用車批發(fā)189.2 萬輛，同比增長117.4%。5 月新能源乘用車零售銷量達到36.0 萬輛，同比增長91.2%，環(huán)比增長26.9%，1-5 月形成“W 型”走勢。1-5 月新能源乘用車國內(nèi)零售171.2 萬輛，同比增長119.5%。。

 

    　　重點企業(yè)信息更新：

 

    　　八億時空：6 月29 日，公布投資建設(shè)六氟磷酸項目：6 月29 日收盤后，八億時空發(fā)布公告，稱擬通過全資子公司浙江八億時空在杭州灣上虞經(jīng)濟技術(shù)概念股開發(fā)區(qū)建設(shè)年產(chǎn)3000 噸六氟磷酸鋰項目，預(yù)計總投資約2.8 億元。

 

    　　重點關(guān)注公司：

 

    　　重點推薦萬潤股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動公司持續(xù)成長。

 

    　　建議關(guān)注鼎龍股份，公司是國內(nèi)唯一一家全面掌握CMP 拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP 拋光墊供應(yīng)商，在國內(nèi)拋光墊市場中處于領(lǐng)先地位。

 

    　　重點推薦國瓷材料，公司是我國無機新材料平臺型公司，熟練掌握了水熱法核心技術(shù)，內(nèi)生的MLCC 陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達到世界級水平；外延并購的王子制陶（陶瓷制品）和愛爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來快速增長。

 

    　　重點推薦飛凱材料，公司是電子化學(xué)品龍頭企業(yè)， 5000t/aTFT-LCD光刻膠項目向客戶穩(wěn)定供貨，5500t/a 合成新材料項目和100t/a 高性能光電新材料提純項目的產(chǎn)能正穩(wěn)步提升，OLED 材料的試驗?zāi)芰�和生產(chǎn)線建設(shè)亦在有序推進，看好上述項目推動公司未來新增長。

 

    　　建議關(guān)注濮陽惠成，公司專注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于我國電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、我國智能電網(wǎng)、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用，對順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長。

 

    　　建議關(guān)注巨化股份，公司擁有完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品采用國際先進標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，核心業(yè)務(wù)氟化工處于國內(nèi)龍頭地位（其中氟致冷劑處于全球龍頭地位），特色氯堿新材料處國內(nèi)龍頭地位。

 

    　　重點推薦萬盛股份，公司是全球最大的有機磷系阻燃劑生產(chǎn)商，通過多年的研發(fā)投入和實踐積累，公司差異化的產(chǎn)品能夠滿足不同客戶的需求，產(chǎn)品逐步被高端客戶所接受。

 

    　　重點推薦江化微概念股，公司是國內(nèi)產(chǎn)品品種最齊全、配套能力最強的濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)之一，產(chǎn)品能夠廣泛的應(yīng)用到平板顯示、半導(dǎo)體及LED、光伏太陽能等多個電子領(lǐng)域，同時能在清洗、光刻、蝕刻等多個關(guān)鍵技術(shù)工藝環(huán)節(jié)中應(yīng)用。

 

    　　重點推薦合盛硅業(yè)，公司在工業(yè)硅概念股及有機硅產(chǎn)業(yè)鏈完整，具備規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢，上下游協(xié)同效應(yīng)有望持續(xù)加強，隨著在建項目的穩(wěn)步推進，公司業(yè)績有望持續(xù)向好。

 

    　　建議關(guān)注彤程新材，公司積極推進電子材料概念股業(yè)務(wù)，緊緊抓住關(guān)鍵材料急需國產(chǎn)化替代的契機，鞏固半導(dǎo)體光刻膠和顯示光刻膠板塊協(xié)同發(fā)展的優(yōu)勢，實現(xiàn)光刻膠概念股橫向產(chǎn)業(yè)新突破，并反溯核心原材料的開發(fā)，加快公司電子酚醛樹脂在光刻膠概念股領(lǐng)域的開發(fā)及導(dǎo)入，充分發(fā)揮公司產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，形成產(chǎn)業(yè)鏈一體發(fā)展的新模式。

 

    　　風(fēng)險提示：疫情可能引發(fā)市場大幅波動的風(fēng)險；替代技術(shù)概念股出現(xiàn)；行業(yè)競爭加��；經(jīng)濟大幅下行；產(chǎn)品概念股價格大幅波動；重點關(guān)注公司業(yè)績不達預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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