上周行情回顧：

 

    上周（07.04-07.08）社會(huì)服務(wù)概念股板塊（申萬(wàn)）下跌2.81%，上證綜指下跌0.93%，深證成指下跌0.03%，滬深300 下跌0.85%，社會(huì)服務(wù)板塊上周跑輸上證綜指1.87 個(gè)百分點(diǎn)，在申萬(wàn)34 個(gè)一級(jí)子行業(yè)周漲跌幅中排名第26 位。

 

    核心觀點(diǎn)：

 

    旅游復(fù)蘇加快，國(guó)內(nèi)國(guó)際航班持續(xù)向好。國(guó)內(nèi)大部分地區(qū)疫情得到控制，管控措施放松，出游交通狀況有序恢復(fù)。據(jù)鐵路上海站消息，7月2 日起，上海地區(qū)逐步恢復(fù)開(kāi)行進(jìn)京列車(chē)，據(jù)央視新聞、多家航空公司消息，從7 月2 日開(kāi)始，京滬航班批量恢復(fù)。7 月6 日，據(jù)北京市新型冠狀病毒肺炎疫情防控工作第379 場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)消息，北京市將放松進(jìn)返京政策，同時(shí)將分批恢復(fù)直航北京國(guó)際航班。據(jù)工信部消息，根據(jù)《新型冠狀病毒肺炎防控方案（第九版）》，7 月8 日起，“通信行程卡”查詢(xún)結(jié)果的覆蓋時(shí)間范圍由“14 天”調(diào)整為“7 天”，放寬出行限制，有助于釋放居民旅游需求。利好政策加持，暑期出行前景可期。文化和旅游部辦公廳7 月7 日發(fā)布《關(guān)于將旅游專(zhuān)列業(yè)務(wù)納入跨省旅游“熔斷”機(jī)制統(tǒng)一管理的通知》，通知指出：即日起，恢復(fù)旅行社和在線(xiàn)旅游企業(yè)經(jīng)營(yíng)旅游專(zhuān)列業(yè)務(wù)，利好旅行社和在線(xiàn)旅游企業(yè)業(yè)務(wù)復(fù)蘇。根據(jù)去哪兒平臺(tái)數(shù)據(jù)，六月末的一周內(nèi)，全國(guó)酒店預(yù)訂量已超過(guò)2019 年同期，同程旅行《2022 暑期旅行消費(fèi)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，預(yù)計(jì)2022 年暑期整體出游人次將有望恢復(fù)至2019 年同期的70%以上。進(jìn)入暑期，部分景點(diǎn)已呈現(xiàn)火爆場(chǎng)景。據(jù)新浪網(wǎng)消息，7 月1 日至6 日，張家界武陵源核心景區(qū)連續(xù)六天進(jìn)山人數(shù)破萬(wàn)，為2022 年以來(lái)非法定節(jié)假日內(nèi)，張家界單日游客數(shù)量迎來(lái)首波破萬(wàn)客流“小高峰”。同時(shí)國(guó)內(nèi)仍受零散疫情影響，7 月9 日，海口市宣布實(shí)施7 天臨時(shí)性管控措施，公共娛樂(lè)休閑等場(chǎng)所暫停營(yíng)業(yè)1 周。防疫限制放寬同樣利好國(guó)際航班情況，6 月30 日，外交部回應(yīng)路透社記者提問(wèn)表示，隨著國(guó)內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)，相關(guān)國(guó)際航班會(huì)逐步增加和恢復(fù)。多家航司相繼發(fā)布7 月國(guó)際航班計(jì)劃，恢復(fù)多條國(guó)際航線(xiàn)。

 

    7 月1 日，東航、國(guó)航、南航龍頭股同時(shí)宣布和空客公司簽訂協(xié)議，共將購(gòu)置292 架空客A320NEO 飛機(jī)，總金額達(dá)372.57 億美元，計(jì)劃于2023 年至2027 年分批交付。

 

    公司公告及行業(yè)信息：

 

    華天酒店控股股東戰(zhàn)略重組：根據(jù)會(huì)議研究決定，由湖南酒店旅游 發(fā)展集團(tuán)有限責(zé)任公司、三湘集團(tuán)有限公司合并組建湖南陽(yáng)光華天旅游發(fā)展集團(tuán)有限責(zé)任公司。海南機(jī)場(chǎng)7 月單日旅客吞吐量屢破10 萬(wàn)人次，開(kāi)啟暑運(yùn)“升溫”模式：自7 月1 日民航暑運(yùn)正式拉開(kāi)帷幕以來(lái)，海南機(jī)場(chǎng)旗下11 家機(jī)場(chǎng)累計(jì)實(shí)現(xiàn)航班起降2300 余架次，旅客吞吐量近30萬(wàn)人次，貨郵吞吐量2000 余噸。其中7 月3 日，海南機(jī)場(chǎng)單日旅客吞吐量自3 月以來(lái)首次突破10 萬(wàn)人次。6 月30 日，美蘭機(jī)場(chǎng)、鳳凰機(jī)場(chǎng)旅客吞吐量自3 月份以來(lái)，首次同時(shí)突破4 萬(wàn)人次。島內(nèi)機(jī)場(chǎng)恢復(fù)北京、上海、深圳、廣州、天津、長(zhǎng)春等航線(xiàn)40 余條，還新增桂林、連云港、達(dá)州航線(xiàn)3 條。上海航線(xiàn)已恢復(fù)至每天22 班，且多家航空公司陸續(xù)將窄體飛機(jī)更換成寬體大飛機(jī)，當(dāng)前航班班次仍在繼續(xù)增長(zhǎng)。海南離島免稅新政實(shí)施兩周年銷(xiāo)售額超900 億元：據(jù)�？诤ｊP(guān)消息，自2020 年7 月1日海南離島免稅購(gòu)物龍頭股新政實(shí)施至今年6 月底，海關(guān)監(jiān)管離島免稅購(gòu)物金額906 億元人民幣、銷(xiāo)售件數(shù)1.25 億件、購(gòu)物旅客1228 萬(wàn)人次。暑運(yùn)民航客運(yùn)航班量首次破萬(wàn)：據(jù)“航旅通訊社”公眾號(hào)消息，航班管家數(shù)據(jù)顯示，7 月3 日，2022 年暑運(yùn)首個(gè)周日，中國(guó)民航客運(yùn)航班量為10266班。這是2 月28 日以來(lái)，中國(guó)民航客運(yùn)航班量首次破萬(wàn)，創(chuàng)下暑運(yùn)開(kāi)門(mén)紅。文旅部：即日起恢復(fù)旅游專(zhuān)列業(yè)務(wù)，納入跨省旅游“熔斷”機(jī)制統(tǒng)一管理：7 月7 日，文化和旅游部辦公廳發(fā)布《關(guān)于將旅游專(zhuān)列業(yè)務(wù)納入跨省旅游“熔斷”機(jī)制統(tǒng)一管理的通知》，即日起，恢復(fù)旅行社和在線(xiàn)旅游企業(yè)經(jīng)營(yíng)旅游專(zhuān)列業(yè)務(wù)。按照《文化和旅游部辦公廳關(guān)于加強(qiáng)疫情防控科學(xué)精準(zhǔn)實(shí)施跨省旅游“熔斷”機(jī)制的通知》要求，將旅游專(zhuān)列業(yè)務(wù)納入跨省旅游“熔斷”機(jī)制統(tǒng)一管理。各地要嚴(yán)格執(zhí)行《旅行社新冠肺炎疫情防控工作指南（第四版）》，壓實(shí)企業(yè)主體責(zé)任，扎實(shí)做好旅游專(zhuān)列疫情防控工作。（界面新聞）

 

    投資建議：

 

    建議關(guān)注在疫情轉(zhuǎn)好，客流恢復(fù)下受益確定性較強(qiáng)的免稅龍頭中國(guó)中免。在商旅及休閑旅游龍頭股修復(fù)的趨勢(shì)下，具備規(guī)模及管理優(yōu)勢(shì)的相關(guān)標(biāo)的有：錦江酒店、首旅酒店、華住集團(tuán)、君亭酒店。餐飲與旅游業(yè)可關(guān)注拓店節(jié)奏良好，同店收入具備邊際恢復(fù)的頭部餐飲企業(yè)，相關(guān)標(biāo)的有：

 

    海底撈、呷哺呷哺等。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：

 

    疫情恢復(fù)緩慢影響海南客流量；海南免稅運(yùn)營(yíng)商競(jìng)爭(zhēng)加��；酒店龍頭股加盟低于預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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