本周五（0708）全國外三元生豬出欄均價22.29 元/公斤，較前一周周五上漲9.32%；全國15 公斤外三元仔豬概念股出欄均價48.67 元/公斤，較前一周周五上漲14.09%。本周生豬價格繼續(xù)上漲，因養(yǎng)豬戶看漲情緒濃厚，壓欄惜售，屠宰企業(yè)收豬困難，市場人為干預(yù)明顯，上半周豬概念股價持續(xù)暴漲。本周發(fā)改委也出臺了多項舉措穩(wěn)定豬價。受發(fā)改委約談影響，下半周豬價出現(xiàn)回調(diào)，而后趨穩(wěn)重回上漲。發(fā)改委約談養(yǎng)殖企業(yè)對市場情緒造成一定影響，但長期來看政策端與儲備肉對整體供需局面影響有限，價格周期走向仍將由行業(yè)供需決定。近期豬價持續(xù)大幅走高，超出市場預(yù)期，背后體現(xiàn)出前期產(chǎn)能去化已經(jīng)逐步傳導(dǎo)至終端，在中小養(yǎng)殖戶惜售情緒下，共同推升價格走強。目前消費端仍未恢復(fù)，豬價大幅上漲后仍有高位回調(diào)可能，行業(yè)產(chǎn)能去化或適時重啟。周期向上拐點已明，板塊投資主要關(guān)注指標(biāo)在于豬價，而近期豬價漲幅也從側(cè)面說明本輪豬價向上彈性很大，勢能充足，我們對后市豬價漲幅及高點維持樂觀判斷。當(dāng)前時點，行業(yè)觀點分歧仍然較多，板塊估值仍處歷史中位偏下，我們?nèi)猿掷m(xù)重點推薦生豬養(yǎng)殖板塊，我們持續(xù)推薦關(guān)注成本控制具備明顯優(yōu)勢的養(yǎng)殖頭部企業(yè)，其次關(guān)注困境反轉(zhuǎn)和存在較大成本改善預(yù)期與出欄成長確定性的二線和小而美標(biāo)的。重點推薦牧原股份、天康生物等。 此外，養(yǎng)殖后周期相關(guān)標(biāo)的有望在三季度迎來銷售端的持續(xù)改善，估值修復(fù)與業(yè)績改善雙重利好可期，建議重點關(guān)注科前生物、生物股份等。

 

    市場回顧：

 

    本周（0704-0708）農(nóng)林牧漁各子行業(yè)中，周漲跌幅依次為：畜禽養(yǎng)殖11.90%、飼料7.62%、漁業(yè)1.82%、動物保健0.75%、農(nóng)產(chǎn)品加工-1.68%、種植業(yè)-2.99%。本周（0704-0708）農(nóng)林牧漁行業(yè)公司中，表現(xiàn)前五的公司為：傲農(nóng)生物29.45%、正邦科技23.69%、天康生物23.17%、百洋股份20.27%、綠康生化20.22%；表現(xiàn)后五的公司為：京基智農(nóng)-6.39%、*ST 華資-6.40%、*ST 景谷-6.61%、神農(nóng)科技-7.17%、百龍創(chuàng)園-20.79%。

 

    重點追蹤：

 

    1、牧原公告6 月生豬銷售數(shù)據(jù)

 

    事件：7 月5 日，牧原公告6 月生豬龍頭股銷售數(shù)據(jù)。公司6 月共銷售生豬527.9萬頭（其中仔豬銷售98.6 萬頭），銷售收入87.54 億元。公司6 月商品豬價格呈現(xiàn)上升趨勢，商品豬銷售均價16.53 元/公斤，比5 月份上升11.16%。

 

    2、溫氏公告6 月生豬銷售數(shù)據(jù)

 

    事件：7 月7 日，溫氏公告6 月生豬銷售數(shù)據(jù)。公司6 月銷售肉豬概念股123.20 萬頭，收入25.20 億元，毛豬銷售均價17.10 元/公斤，環(huán)比變動分別為-6.91%、0.72%、8.64%，同比變動分別為21.86%、43.10%、20.42%。

 

    重點推薦：

 

    【重點推薦】牧原股份、天康生物、大北農(nóng)概念股、生物股份、科前生物

 

    【建議關(guān)注】海大集團、中寵股份、佩蒂股份、隆平高科概念股

 

    風(fēng)險提示：畜禽價格波動風(fēng)險，極端天氣影響，動物疫病影響等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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