本周全球/全國日均新增確診病例環(huán)比分別+18.6%/+7.9%，國內(nèi)多地疫情出現(xiàn)反復(fù)，其中安徽、甘肅蘭州、廣西北海等地疫情形勢嚴(yán)峻。本周（7.11-7.16）全球日均新增確診病例107萬例，環(huán)比上周上升18.6%；全國31個(gè)�。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)日均新增確診病例120例，環(huán)比上周上升7.9%，日均新增確診+本土無癥狀病例445例，環(huán)比上周上升13.2%。從國內(nèi)各地最新防疫政策來看，西安各景區(qū)、文化場館概念股等陸續(xù)恢復(fù)常態(tài)化開放，多個(gè)商業(yè)綜合體概念股恢復(fù)堂食、全面營業(yè)；7月12日起，北京有序恢復(fù)舉辦線下體育賽事活動(dòng)；7月13日起，江蘇無錫多個(gè)景區(qū)恢復(fù)開放；7月14日起，廣西北海全市各A級旅游景區(qū)暫停開放。

 

    　　多家酒旅企業(yè)上半年業(yè)績預(yù)虧。1）酒店：錦江酒店概念股預(yù)計(jì)22H1 歸母凈虧損為1.10-1.50 億元，扣非歸母凈虧損為2.43-2.83 億元；首旅酒店預(yù)計(jì)22H1 歸母凈虧損為3.60-4.20 億元，扣非歸母凈虧損為4.10-4.70 億元。

 

    　　2）景區(qū)：天目湖預(yù)計(jì)22H1 歸母凈虧損為4800-5800 萬元，扣非歸母凈虧損為5000-6000 萬元；中青旅預(yù)計(jì)22H1 歸母凈虧損2.04 億元，扣非歸母凈虧損2.14 億元；黃山旅游預(yù)計(jì)22H1 歸母凈虧損到1.50-2.15 億元，扣非歸母凈虧損1.60-2.25 億元。3）出境游：眾信旅游預(yù)計(jì)22H1歸母凈虧損0.75-1.00 億元，扣非歸母凈虧損0.75-1.00 億元。

 

    　　6 月社零增速轉(zhuǎn)正，可選消費(fèi)回升明顯。6 月份，隨著全國疫情防控形勢好轉(zhuǎn)，促消費(fèi)政策效應(yīng)顯現(xiàn)，消費(fèi)市場加速恢復(fù)，社零總額同比+3.1%，實(shí)現(xiàn)三個(gè)月以來的首次正增長。疫情好轉(zhuǎn)下，居民外出購物、就餐、旅游等活動(dòng)逐步恢復(fù)，餐飲等服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)程度大幅提高；6 月份，餐飲收入同比-4.0%，降幅環(huán)比大幅收窄17.1pct。1-6 月份，商品零售額累計(jì)同比+0.1%，6 月單月同比+3.9%。分品類來看，可選類商品銷售顯著恢復(fù)，限額以上化妝品類概念股、金銀珠寶類、文化辦公用品類同比+8.1%/ +8.1%/+8.9%，增速環(huán)比+19.1pct/+23.6pct/+12.2pct；分渠道來看，線上消費(fèi)占比持續(xù)提升，1-6 月份，全國實(shí)物商品網(wǎng)上零售額累計(jì)同比+5.6%，占社零總額的比重為25.9%，環(huán)比進(jìn)一步提升1.0pct。

 

    　　本周行業(yè)概念股重點(diǎn)投融資事件：1）餐飲： Manner 咖啡入股茶飲龍頭股連鎖品牌“阿嬤手作”；新加坡咖啡連鎖品牌“Flash Coffee”完成了B1 輪的3280萬美元融資；促進(jìn)團(tuán)餐產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的“誠真餐飲”完成戰(zhàn)略融資，平安云廚投資概念股。2）旅游：臺(tái)灣民宿租賃平臺(tái)“AsiaYo”獲得1250 萬美元融資；全球領(lǐng)先的旅游體驗(yàn)平臺(tái)“KKday”完成2000 萬美元C+輪融資；西班牙機(jī)票退款服務(wù)商“Caravelo”獲得300 萬歐元融資。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，疫情反復(fù)，行業(yè)競爭加劇。

 

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