本周，機(jī)械設(shè)備概念股指數(shù)下跌1.91%，滬深300 指數(shù)下跌4.07%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.03%。

 

    　　機(jī)械設(shè)備概念股在全部31 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中漲跌幅排名第8 位。本周風(fēng)電設(shè)備漲幅較好，隨著海上風(fēng)電風(fēng)機(jī)進(jìn)一步大型化、施工成本進(jìn)一步降低，海風(fēng)進(jìn)程或超各界預(yù)期。

 

    　　本周觀點(diǎn)

 

    光伏設(shè)備： “DOAN 系列TOPCon 電池/組件”龍頭股新產(chǎn)品發(fā)布，“碳達(dá)峰方案”規(guī)劃2025年新建廠房屋頂光伏覆蓋率達(dá)50%推動(dòng)BIPV 發(fā)展。一道新能源發(fā)布 “DOAN 系列TOPCon 電池/組件”新產(chǎn)品，量產(chǎn)電池效率達(dá)到24.6%以上，實(shí)驗(yàn)室效率達(dá)到25.5%以上。同時(shí)發(fā)布“N 型產(chǎn)品白皮書(shū)”，提到TOPCon 電池實(shí)驗(yàn)室效率已經(jīng)達(dá)到26%，理論效率高達(dá)28.7%。TOPCon 電池實(shí)驗(yàn)室效率跨入26%水平，緊密追趕HJT 的最高記錄26.5%，效率提升進(jìn)一步增強(qiáng)TOPCon 電池產(chǎn)線投資性價(jià)比的優(yōu)勢(shì)。國(guó)家住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案的通知》，推進(jìn)光伏建筑一體化發(fā)展，力爭(zhēng)2025 年新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率達(dá)到50%，到2030 年裝配式建筑占當(dāng)年城鎮(zhèn)新建建筑的比例達(dá)40%。建議關(guān)注晶盛機(jī)電、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、金辰股份、雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、高測(cè)股份、奧特維、帝爾激光。

 

    風(fēng)電設(shè)備：福建1GW 海上風(fēng)電項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)低至0.2 元/度左右，海風(fēng)平價(jià)進(jìn)程或超預(yù)期。7 月13 日，福建發(fā)改委發(fā)布2022 年首批海上風(fēng)電競(jìng)爭(zhēng)配炮結(jié)果。根據(jù)公示，中國(guó)華能集團(tuán)有限公司與福建省投資開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司聯(lián)合體確定為連江外海項(xiàng)目（700MW）優(yōu)先中選企業(yè)，國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司與萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司聯(lián)合體確定為馬祖島外項(xiàng)目（300MW）的優(yōu)先中選企業(yè)。

 

    　　值得注意的是，福建本次海上風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)配，華能聯(lián)合體中標(biāo)項(xiàng)目申報(bào)電概念股價(jià)0.19XX 元/度，國(guó)家能源概念股集團(tuán)中標(biāo)項(xiàng)目申報(bào)電價(jià)0.20XX 元/度。盡管以目前的建設(shè)成本來(lái)看，0.2 元/度的上網(wǎng)電價(jià)實(shí)現(xiàn)起來(lái)難度較大，但是隨著海上風(fēng)電風(fēng)機(jī)進(jìn)一步大型化、施工成本進(jìn)一步降低，未來(lái)還是有實(shí)現(xiàn)的可能，表明行業(yè)內(nèi)對(duì)于我國(guó)海風(fēng)成本降低持較樂(lè)觀的態(tài)度，海風(fēng)進(jìn)程或超各界預(yù)期。建議關(guān)注海力風(fēng)電、恒潤(rùn)股份、大金重工等。

 

    鋰電設(shè)備概念股：戶用儲(chǔ)能興起，關(guān)注電化學(xué)儲(chǔ)能需求爆發(fā)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。受疫情、地緣政治局勢(shì)、電價(jià)上漲等因素影響，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性不斷提升，歐洲各國(guó)紛紛出臺(tái)補(bǔ)貼政策，鼓勵(lì)戶用儲(chǔ)能裝機(jī)。據(jù)起點(diǎn)研究院數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，歐洲是全球戶用儲(chǔ)能第一大市場(chǎng)，歐美日澳的戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)合計(jì)份額已超過(guò)90%。其中，預(yù)計(jì)歐洲今年新增戶用儲(chǔ)能裝機(jī)有望突破 4GWh，同比增長(zhǎng)150%，至2025 年全球戶用儲(chǔ)能行業(yè)規(guī)模將突破1000 億元。受益于海外戶用儲(chǔ)能需求旺盛，電化學(xué)儲(chǔ)能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司在手訂單飽滿，紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，建議關(guān)注相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

 

    工程機(jī)械：上半年產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)普遍承壓，下半年穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)力需求有望邊際好轉(zhuǎn)。

 

    　　三一預(yù)計(jì)2022H1 實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)22-30 億元，同比下降78.2%到70.2%；中聯(lián)預(yù)計(jì)2022H1 實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)16.1-18.1 億元，同比下降66.9% 到62.8%，上半年工程機(jī)械市場(chǎng)需求較弱，營(yíng)業(yè)收入普遍出現(xiàn)較大降幅，主要是由于宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、疊加疫情擾動(dòng)工程有效開(kāi)工率不足等因素影響所致。據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022H1 共銷(xiāo)售挖掘機(jī)143,094 臺(tái)，同比下降36.1%，其中，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量91,124臺(tái)，同比下降52.9%；出口銷(xiāo)量51,970 臺(tái)，同比增長(zhǎng)72.2%，上半年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)旺季不旺，海外需求仍十分強(qiáng)勁。下半年穩(wěn)增長(zhǎng)背景下隨著基建項(xiàng)目加速落地釋放、房地產(chǎn)降幅邊際收窄、疊加去年同期基數(shù)較小，工程機(jī)械行業(yè)銷(xiāo)量降幅有望進(jìn)一步收窄。建議關(guān)注三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機(jī)械、浙江鼎力、柳工、建設(shè)機(jī)械等。

 

    半導(dǎo)體設(shè)備概念股：美光DRAM 廠停電，格芯與意法半導(dǎo)體合建12 英寸晶圓廠。7 月11 日，格芯在其官網(wǎng)宣布，雙方將在意法半導(dǎo)體位于法國(guó)Crolles 現(xiàn)有的300mm工廠附近創(chuàng)建一個(gè)新的聯(lián)合運(yùn)營(yíng)的300mm 半導(dǎo)體制造工廠，該工廠的目標(biāo)是到2026 年滿負(fù)荷生產(chǎn)，每年可生產(chǎn)高達(dá)620,000 片300 毫米晶圓。

 

    　　推薦組合

 

    推薦組合：海力風(fēng)電、恒潤(rùn)股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測(cè)股份、雙良節(jié)能、帝爾激光、先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)、三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機(jī)械、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、長(zhǎng)川科技等。

 

    建議關(guān)注：東方電纜、大金重工、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能、日月股份、三一重能龍頭股、金雷股份、國(guó)機(jī)精工、中跡聯(lián)合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創(chuàng)、浙江鼎力等。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情影響超預(yù)期；政策不達(dá)預(yù)期；半導(dǎo)體設(shè)備龍頭股國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程放緩、美國(guó)進(jìn)一步向中國(guó)禁售關(guān)鍵半導(dǎo)體設(shè)備。

 

數(shù)據(jù)推薦

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