非地產(chǎn)行業(yè)概念股有哪些啊?2022最新非地產(chǎn)龍頭股匯總
日期:2022-07-22 14:32:07 來源:互聯(lián)網(wǎng)
板塊估值已回調(diào)至低位,把握地產(chǎn)鏈/工業(yè)建材投資機會。截至2022年6月30日,CS建材概念股指數(shù)較年初下跌4.8%,跑贏滬深300指數(shù)4.0pct。21年下半年以來地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)苷邔用婕胺科罅鲃有晕C影響,板塊估值已回調(diào)至低位,21Q4地產(chǎn)政策底出現(xiàn),22年5月迎來地產(chǎn)概念股基本面底,我們認(rèn)為Q3開始將逐步實現(xiàn)由地產(chǎn)基本面向地產(chǎn)鏈相關(guān)建材基本面改善傳導(dǎo)的過程,下半年地產(chǎn)后端景氣度或優(yōu)于前端,首推消費建材(有望呈現(xiàn)EPS和PE雙擊)。另外當(dāng)前周期品如水泥、玻璃均處在價格底部,我們認(rèn)為需求邊際改善+旺季趕工有望推動周期品價格上揚,股價有望迎來底部反彈,7、8月淡季或是較好的布局時點。工業(yè)建材上半年景氣度相對較高,下半年有望繼續(xù)延續(xù),供給端釋放進(jìn)度可能低于預(yù)期,行業(yè)中長期成長性更優(yōu),推薦工業(yè)玻璃(光伏、藥玻)、玻纖等優(yōu)質(zhì)龍頭。
地產(chǎn)鏈概念股:首推消費建材,關(guān)注玻璃、水泥底部機會。1)上半年在地產(chǎn)需求大幅下滑的背景下,消費建材龍頭企業(yè)憑借品牌+供應(yīng)鏈+渠道優(yōu)勢,市占率實現(xiàn)逆勢提升,a充分體現(xiàn)。短期地產(chǎn)基本面邊際改善催化估值修復(fù),Q3開始有望逐步帶動消費建材需求回暖,且成本端原材料價格開始高位回落+年初繼續(xù)提價,盈利能力有望出現(xiàn)拐點向上,登加去年低基數(shù)因素,下半年龍頭企業(yè)業(yè)績改善彈性較大,有望迎來戴維斯雙擊;中長期改造市場有望逐步放量,消費建材仍擁有穩(wěn)定的行業(yè)需求前景,龍頭市占率提升邏輯將持續(xù)兌現(xiàn),推薦亞士創(chuàng)能、東方雨虹、堅朗五金、三棵樹、蒙娜麗莎、科順股份等。2)水泥Q2競爭加劇導(dǎo)致價格觸底,本質(zhì)系需求下滑幅度超預(yù)期引發(fā)的市場應(yīng)對不足,淡季調(diào)整后新的競合關(guān)系或?qū)⑿纬,旺季價格恢復(fù)有望帶動股價反彈。中長期“雙碳”+“雙控”政策有望驅(qū)使行業(yè)供給格局進(jìn)一步優(yōu)化,龍頭企業(yè)一方面通過兼并收購鞏固市場低位,增強話語權(quán),另一方面通過骨料等業(yè)務(wù)打造第二增長極。從股息率及估值角度,水泥股具投資性價比,推薦華新水泥、海螺水泥。3)浮法玻璃下半年有望受益于竣工改善,供給側(cè)未來冷修增加有望平滑需求壓力,當(dāng)前單箱盈利具有較大修復(fù)空間。考慮均衡狀態(tài)下浮法業(yè)務(wù)的盈利與估值,以及新業(yè)務(wù)帶來的額外成長性,我們認(rèn)為當(dāng)前浮法龍頭已具備較好的中長期投資價值,推薦旗濱集團(tuán),南玻A。
工業(yè)建材概念股:供給側(cè)存在預(yù)期差,國產(chǎn)替代空間廣闊。非地產(chǎn)鏈的工業(yè)建材上半年需求端景氣度相對較高(其中光伏玻璃龍頭股主要受益于國內(nèi)分布式裝機高增+海外加碼,藥用玻璃受益于中砌硅滲透率提升和預(yù)灌封高景氣,玻纖受益于出口需求超預(yù)期),我們預(yù)期下半年需求端有望保持較高景氣度。預(yù)期差或在于供給端,光伏玻璃Q2部分產(chǎn)線推遲點火,下半年供給端增量可能會繼續(xù)低于預(yù)期,而玻纖上半年雖有較多產(chǎn)線點火,但考慮到國外產(chǎn)能退出以及國內(nèi)冷修因素等,后續(xù)供給沖擊動能將邊際趨弱。中長期來看,工業(yè)建材的成長性相對更優(yōu),電子新材料、碳纖維等國產(chǎn)替代空間廣闊。推薦福萊特、亞瑪頓、山東藥玻、中材科技,中國巨石,長海股份以及新材料龍頭股龍頭凱盛科技,中復(fù)神鷹。
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